Alberto Amparo
@alberto
Analista CNPI e especialista em investimentos da Suno Research. Responsável pela carteira Suno Internacional.
Eu não opero bonds e não sou familiarizado com as melhores práticas de especulação.
Eu sei que a interactive brokers é bem completa com base no número de produtos e ativos que você pode negociar.
Recomendo que de uma olhada no que eles oferecem:
Eu gosto dos EUA porque você tem facilmente acesso a mais de 3000 ações diferentes, centenas de ETF’s e mais uma variedade de ADR’s, que são papéis de diversas nacionalidades que são negociados na bolsa americana, inclusive de empresas europeias.
Você tem isenção de imposto sobre ganho de capital nos EUA se você vender até R$35 mil em ações por mês, independentemente do ganho de capital.
Agora, se voce vender mais do que R$35 mil, você paga 15% de IR sobre o ganho de capital.
Exatamente, quanto aos dividendos, qualquer brasileiro deve pagar imposto sobre dividendos no exterior. Só não tem a bitributação no caso dos EUA por causa do acordo.
A Suno fornece o material que você precisa.
Na assinatura do Suno Internacional você tem acesso a guia de abertura de conta no exterior, manual de tributação, carteira recomendada e relatórios de empresas.
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
Títulos de renda fixa de alta liquidez no Brasil são uma boa opção.
Você abre uma conta em corretora nos EUA e envia dinheiro pra lá assim que sentir que o cenário está interessante para comprar os ativos da sua escolha.
Eu não recomendo que você tente prever o mercado em momento nenhum, pois isso é uma mera especulação.
Um investidor de valor toma suas decisões baseado em evidências, não em previsões macroeconômicas.
Não sou contra uma reserva de liquidez para pacientemente esperar momentos de pessimismo no mercado, mas tentar adivinhar quando eles surgirão é um mero tiro no escuro.
É impossível prever por quanto tempo mais o S&P 500 irá continuar a sua extensa caminhada de ganhos.
Você pode olhar para alguns índices macroeconômicos como a inflação e para os índices fundamentalistas das empresas do S&P 500, a fim de entender se as empresas estão excessivamente supervalorizadas.
Recentemente o FED subiu as taxas de juros americanas de curto prazo para 2,25%, o que deprecia o valuation das empresas como um todo, e aumenta o custo de dívida para as empresas. Small caps tendem a ser as mais afetadas pois seu percentual de endividamento médio é maior.
Um investidor de valor busca empresas precificadas atrativamente com relação a sua perspectiva de geração de caixa futura.
Atualmente é possível encontrar empresas que configuram boas perspectivas de retorno no longo prazo, portanto não podemos nos dar ao luxo de não estar expostos ao mercado.
As altas do S&P 500 podem continuar por anos.
Repetindo, é impossível prever o futuro, mas o bilionário Ray Dalio (fundador do maior hedge fund do mundo, BridgeWater Associates) e o JP Morgan estimam que a bolsa americana atinja seu topo em 2020.
O que investidor pode optar por fazer é manter uma reserva de liquidez, para fazer aportes em caso de crise na bolsa, mas não deve de maneira nenhuma tomar suas decisões com base em previsões especulativas de queda no mercado.
Ganho de capital
O W-8BEN é um formulário que você deve preencher, proveniente de acordo entre os EUA e o Brasil, e garante que um cidadão brasileiro seja isento de imposto nos EUA sobre o ganho de capital, tendo que arcar com a alíquota do ganho apenas no Brasil, que é de 15% sobre o ganho.
Dividendos
Os Estados Unidos cobram 30% na fonte sobre os dividendos para os não residentes em seu território, sem tratado tributário.
O Brasil não possui tratado de isenção de recolhimento dentro dos EUA. Então os brasileiros se encaixam nos 30%, e pagam esse montante aos Estados Unidos.
O Brasil possui um acordo com os Estados Unidos chamado FACTA – Fair and Accurate Credit Transactions Act, que evita a bitributação.
Então os 30% de imposto sobre os dividendos que já foram pagos nos EUA, serão contabilizados no imposto de renda do brasileiro e o contribuinte será isento de ter que arcar com a alíquota de 27,5% no Brasil.
Resumindo, você paga ganho de capital apenas no Brasil e imposto sobre o dividendo você paga apenas nos Estados Unidos, recolhido direto na fonte.
Eu não sou recomendo fundos de investimento devido às taxas de administração que são pagas anualmente e depreciam seu patrimônio no longo prazo.
Para você ter ideia, se voce tivesse investido 100 dólares com o Warren Buffett 52 anos atrás, hoje você teria aproximadamente 1,2 milhões de dólares.
Se você tivesse investido num fundo com a mesma rentabilidade do Buffett, mas cobrando 2% de taxa de administração anual, você teria 190 mil dólares.
Caso você não queria comprar as ações individualmente e gerenciar seu próprio portfólio, eu sugiro que você procure algumas opções de ETF (exchange-traded funds).
Um ETF é um título negociável que rastreia um índice, uma commodity, títulos ou um grupo de ativos, como um fundo de índice.
Ao contrário dos fundos tradicionais, um ETF negocia como uma ação em bolsa de valores.
ETFs normalmente têm maior liquidez diária e tarifas mais baixas do que ações de fundos.
Uma opção baseada em ativos de tecnologia é o Vanguard Information Technology ETF (VGT).
IR é feito pelo CPF, tanto faz se seus ativos estão em mais de uma corretora.
A Receita considera tudo a mesma coisa para efeitos de imposto de renda no cálculo de preço médio.
Sugiro a leitura dos artigos da Suno:
https://www.suno.com.br/artigos/imposto-de-renda-nos-fundos-imobiliarios/
https://www.suno.com.br/artigos/fiikipedia-imposto-de-renda-nos-fundos-imobiliarios-parte-2/
https://www.suno.com.br/artigos/fiikipedia-imposto-de-renda-nos-fundos-imobiliarios-parte-3/
Quanto a conferir os dividendos:
Existem algumas maneiras, a mais comum delas é estimar os fluxos de caixa livres futuros que a empresa será capaz de gerar e trazê-los ao valor presente.
Com isso você irá estimar o quanto deveria custar uma empresa com tal potencial de geração de dinheiro, com base numa taxa de desconto.
Você chegará num valor justo para tal ativo, e deve compará-lo com o preço atual do mesmo para entender se ele está subvalorizado ou supervalorizado. Claro que eu estou explicando de maneira extremamente resumida.
Sugiro que você de uma olhada nos cursos de valuetion fornecidos pela Suno, existe um mini curso gratuito e um curso completo pago.
https://lp.suno.com.br/curso-online-valuation-e-precificacao-de-ativos/
Estimando uma taxa real de crescimento (descontando a inflação) de 7% ao ano, você precisará de R$353.731,87 para ter uma renda de R$2000,00 ao mês.
Sim! Sugiro que você de uma olhada nos cursos gratuitos fornecido pela Suno, e também nos inúmeros artigos gratuitos disponíveis.
Depois você pode procurar os cursos pagos, pois eles são completos e extremamente didáticos.
Diferente do Brasil o mercado americano tem uma taxa de imposto bem elevada sobre heranças, chegando a 40% do capital.
Se uma pessoa tem 1 milhão vão ser taxados em impostos 261 mil dólares, pois existe um valor de isenção pra começar a ser cobrado.
Se você for não residente esse valor de isenção cai e você passaria a pagar 376 mil dólares.
Existe uma forma simples de contornar esse problema que seria abrir um conta conjunta, no mercado de ações temos duas modalidades de conta conjunta:
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- Joint Tenants with Rights of Survivorship
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- Joint Tenants in Common
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A primeira é a que interessa pois a conta do tipo Joint Tenants with Rights of Survivorship da os mesmos direitos para a parte conjunta mesmo com morte de um dos membros, ou seja o membro sobrevivente “herdará” o valor total das partes do outro membro dos ativos da conta após a morte do outro. Todos os membros tem o poder de conduzir operações de investimento dentro da conta.
Caso contrário, um testamento serve para definir para quem vai os bens após a morte, limitado a 50% do patrimônio. Os outros 50% são definidos pela lei. Caso não haja testamento, os 100% são definidos em lei.
Você deve fazer suas declarações de ganho de capital no programa GCAP da receita federal, encontrado no link:
Para a Receita Federal existem dois tipos de operações com ações:
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- Operações de day trade: compra e venda de ativos acontecendo no mesmo dia, e não necessariamente nessa ordem.
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- Operações Normais: compra e venda em datas espaçadas.
Você deve apurar seu resultado no final do mês para cada uma dessas operações, ao calcular seu resultado acumulado para cada uma delas.
O prejuízo em ações em um tipo de operação, só pode ser compensado no lucro de operações do mesmo tipo: lucro de trades com prejuízo trade, e lucro de operações normais com prejuízos de operações normais.
Se você teve resultado positivo em um determinado mês, é possível compensar o prejuízo de meses passados. Para isso desconte o saldo de prejuízo acumulado do seu lucro. Desse jeito o imposto de renda só implica sobre o lucro que ultrapasse seu prejuízo.
Por exemplo:
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- Prejuízo acumulado em trade = -5.000
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- Lucro em day-trade neste mês = +5.500
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- Lucro tributável = 5.500 – 5.000 ) = +500
Se o prejuízo acumulado for maior do que o lucro, não há incidência de imposto no mês.
