Rodrigo Wainberg
@rodrigo_wainberg
Analista e Consultor de Valores Mobiliários. Profissional aprovado no Level III da certificação CFA, investidor em ações há 6 anos.
Generalizações são sempre complicadas.
Existem vários tipos de Small Caps, desde empresas mais arriscadas a menos arriscadas.
Cíclicas, turnaround, crescimento acelerado. Os nichos de negócios variam.
Cada caso é um caso.
Em média, uma pessoa mais madura deveria ter um portfólio de empresas mais consolidadas, com um histórico operacional maior, pois estas empresas costumam ter acesso mais fácil a capital e possuem uma resiliência maior durante as crises.
Quem vive dos rendimentos, por exemplo, também não pode se dar ao luxo de comprar empresas com um risco maior nesta distribuição, como são as empresas cíclicas ou muito endividadas.
Com estas ressalvas, não vejo motivos para excluir as Small Caps definitivamente.
Tamanho nem sempre é documento.
Eu classificaria aquelas empresas que não necessitam reinvestir grande parte dos lucros, poucos ativos no balanço, poucas dívidas, operam em setores com baixa concorrência, e possuem grande poder de barganha com seus clientes.
Desde que sejam, é claro, compradas com um bom dividend yield recorrente.
Há quem diga que sim, por causa da menor liquidez.
Desta forma, em modelos de fluxo de caixa descontado, você adiciona um prêmio de liquidez na taxa de desconto, o que reduz o valor justo da ação.
Na prática, eu desconsidero isto. Prefiro olhar muito mais para a qualidade do negócio, e os múltiplos de mercado, sem fazer este desconto, até pelo fato da liquidez não ser um problema para mim.
Sim, é este plano:
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/suno-small-caps/
No momento vislumbramos boas oportunidades, divulgadas aos nossos assinantes.
Não há este tipo de correlação.
O que vemos é que muitas empresas realizam splits quando as ações atingem patamares muito elevados.
Geralmente as ações negociam na casa de reais ou dezenas de reais. As chamadas “penny stocks” são mais raras.
Liquidez em Small Caps pode ser um problema para alguns investidores. Por isto, que muito investidor institucional sequer olha para as small caps.
Em geral, as Small Caps que recomendamos possuem boa liquidez para maioria dos investidores. Até pelo fato de o horizonte ser mais longo de investimento, e mesmo que haja necessidade de venda, pode-se vender aos poucos sem maiores problemas.
Para valorização eu busco empresas que possam melhorar seus lucros e geração de caixa nos próximos anos. E para isso, é importante que a dívida esteja controlada.
No caso de empresas cíclicas, eu busco comprar quando o ciclo dá indícios de que está virando ,e as ações costumam estar depreciadas.
Para empresas de crescimento, eu tenho mais flexibilidade na questão de preço, dando preferência por nichos de menor concorrência.
Turnarounds eu só compro depois do turnaround ser bem sucedido. Se o investimento é bom no ponto de virada, também deverá ser 1 ou 2 anos depois.
Pensando em dividendos, os critérios são parecidos. Se eu espero receber uma boa renda hoje, eu olho para o dividend yield recorrente. Se espero também receber lá na frente, eu sou mais flexível.
Se a liquidez não for um problema, você deve focar em ativos com retornos mais atrativos no longo prazo, como é o caso das Ações e FIIs.
BDR representam múltiplos de ações estrangeiras.
Então você precisa fazer o valuation destas ações e multiplicar pelo número de ações por BDR.
Aí você chega em um preço justo para o BDR em dólar.
Sim, ainda é um bom momento.
Mesmo que ocorra esta alta, não sabemos quando será esta alta. O FED já indicou aumentos graduais. Mesmo que isso ocorra, não acho que teremos grandes desvalorizações, até pelo grande fluxo de saída dos estrangeiros recentemente.
E o custo de oportunidade pode não compensar mesmo em um cenário de maior estresse.
Foque em empresas e lucros. Existem ótimas oportunidades.
Em no máximo 12 meses após a data da compra. Algumas empresas pagam trimestralmente, semestralmente, e bem poucas mensalmente.
Eu gosto de olhar neste site aqui: http://www.dividendobr.com/
E das empresas que eu acompanho, me cadastro no mailing para receber os avisos.
Cada um desses três títulos possuem finalidades diferentes.
Se você pensa em deixar o seu dinheiro parado por anos, o Tesouro IPCA+ tende a render mais.
Em prazos mais curtos, o Tesouro IPCA+ ou Prefixado podem render mais do que o Tesouro Selic, ou não. Existe o risco de mercado.
E se você for especialista em renda fixa, poderá especular em cima de taxa de juros e inflação,
para tentar ganhar um prêmio do Tesouro IPCA+ no longo prazo e da Selic no curto prazo.
Taxa de retorno não tem mistério. Basta calcular a TIR. Como calcular a TIR? 4 passos.
- Apurar a data e o valor de todas as entradas e saídas de caixa em um determinado investimento (ou na carteira toda).
- Entradas de caixa tem sinal negativo, e saídas de caixa tem sinal positivo.
- Apurar o valor dos seus investimentos no final do período. Se for a TIR do ano, você anota o valor POSITIVO de todas as suas posições.
- Calcular a TIR com base na função XTIR do Excel.
Não sei lhe dizer. Infelizmente, as instrução da receita federal não são claras. Faça uma consulta.
De qualquer forma, eu pagaria o IR sem levar em conta este abatimento, e depois recorreria se for o caso.
