Alberto Amparo
@alberto
Analista CNPI e especialista em investimentos da Suno Research. Responsável pela carteira Suno Internacional.
Depende de caso a caso, você tem que analisar quais são as perspectivas futuras de ganhos especificamente para cada REIT, e a evolução do histórica do FFO.
Existem boas oportunidades atualmente em REIT’s, incluindo o segmento de healthcare, que possui nomes sólidos e com yield atrativo no momento.
Não, se você usar a corretora DriveWealth por exemplo, você pode pesquisar o nome da empresa ou o ticker, e você encontrará na página da ação a opção para comprar frações de até 1 milésimo de ação, ou limite de 1 dólar por transação.
O problema dessa estratégia é que não tem como você prever as oscilações entre o dólar e o real.
Acredito que um percentual de exposição nos Estados Unidos é interessante a todo momento, pois minimiza sua volatilidade e te blinda em moeda forte, contra crises hiper inflacionárias por exemplo. Você pode ir variando sua exposição aos dois mercados de acordo com qual julgar mais atrativo.
Também, como a inflação aqui no Brasil é bem maior que a dos Estados Unidos, enquanto se mantiver assim, a tendência é que no longo prazo o Real vá se depreciando perante o Dólar.
É difícil comparar o dólar de agora com um dólar que você viu no passado e simplesmente tentar prever quando, e se, ele voltará a tais patamares.
Eu olho para cada empresa individualmente, seja no Brasil ou nos EUA, e invisto pensando no longo prazo.
A estratégia de investimentos em dividendos é baseada no longo prazo, para você conseguir um bom efeito multiplicador dos juros compostos sobre os dividendos reinvestidos.
Para viver de dividendos no médio prazo você precisa de um aporte inicial relativamente grande com relação ao seu custo de vida, essa pergunta varia de caso a caso.
A vantagem dos BDR’s é a praticidade com que você pode negociá-los, não exigindo procedimentos de abertura de conta no exterior, procedimentos tributários diferentes, e o pagamento de taxa de câmbio e tarifas, apesar de não serem complicados os procedimentos de investir diretamente nos EUA.
Para mandar dinheiro para fora pela Remessa Online, por exemplo, você irá pagar spread de 1,3%, mais taxa de câmbio de 0,38% para transferência de titularidade diferente ou 1,1% para transferências de mesma titularidade, totalizando 1,68% ou 2,4%.
Lembrando que para negociar BDRs patrocinados nível I é preciso declarar ter mais de R$ 1 milhão em conta (investidor qualificado).
A desvantagem dos BDR’s é que você tem uma menor opção de ativos listados, com 130 BDR’s no total, enquanto nos Estados Unidos por exemplo, você consegue adquirir milhares de ativos (na corretora DriveWealth tem 3390 listados), o que abre um leque de possibilidades para o investidor. Também a liquidez lá fora é muito maior, mas dependendo da magnitude do seu aporte ela pode ser indiferente.
Investir diretamente no mercado estrangeiro é algo que deve ser feito por quem busca enviar o dinheiro e deixar investido lá por um longo prazo, sem ficar resgatando e mandando de volta com frequência, por causa da incidência da tarifa de remessa.
No caso do BDR você vai pagar um spread de mais ou menos 5% dos dividendos recebidos pra instituição que lastreia o BDR, depende de papel pra papel a relevância desse spread.
Ambas as formas podem valer a pena, dependendo da sua situação.
Os dividendos recebidos no exterior devem ser declarados no Carnê Leão, que é um aplicativo disponibilizado pela Receita Federal, utilizado para averiguar o imposto mensal no Brasil.
Porém, você não paga impostos no Brasil sobre os dividendos recebidos nos Estados Unidos.
O único imposto incidente é de 30% direto na fonte recolhido pelo governo americano.
O procedimento para declarar os dividendos no Imposto de Renda não é complicado, deve-se declarar o valor bruto recebido no carnê do leão e lançar o imposto de 30% que foi debitado nos Estados Unidos.
Primeiramente é necessário converter de dólar para real os montantes pagos, para lançar no sistema o valor em reais.
A cotação que deve ser utilizada para a conversão é a do dólar fixado para compra no site do Banco Central do Brasil, para o último dia útil da primeira quinzena do mês anterior ao recebimento do provento.
Link para download do Carnê Leão:
Você tem que declarar imposto sobre o ganho de capital, quando for vender o ativo. O imposto incidente é de 15% sobre o ganho de capital.
Retirado do site da Receita Federal:
Art. 56. Esta Seção dispõe sobre a incidência do imposto sobre a renda sobre os ganhos líquidos auferidos por qualquer beneficiário, inclusive pessoa jurídica isenta, em operações realizadas nas bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, existentes no País.
§ 1º O disposto nesta Seção aplica-se, também, aos ganhos líquidos auferidos:
I – por qualquer beneficiário:
a) na alienação de Brazilian Depositary Receipts (BDR), em bolsa;
b) na alienação de ouro, ativo financeiro;
c) em operação realizada em mercado de liquidação futura, fora de bolsa, inclusive com opções flexíveis; e
d) em operações de day-trade realizadas em bolsa;
e) na alienação de cotas de fundo de investimento imobiliário, sem prejuízo das disposições contidas no art. 37;
II – pelas pessoas jurídicas, na alienação de participações societárias, fora de bolsa.
§ 2º São consideradas assemelhadas às bolsas de que trata este artigo, as entidades cujo objeto social seja análogo ao das referidas bolsas e que funcionem sob a supervisão e fiscalização da CVM.
§ 3º Considera-se ganho líquido o resultado positivo auferido nas operações de que tratam os arts. 58 a 62 realizadas em cada mês, admitida a dedução dos custos e despesas incorridos, necessários à realização das operações.
§ 4º No caso de realização de mais de uma operação no mesmo dia, para efeitos de apuração do ganho líquido de que trata o § 3º, os custos e despesas totais incorridos poderão ser rateados entre as operações executadas, proporcionalmente ao valor financeiro de cada operação.
§ 5º O imposto de que trata este artigo será apurado por períodos mensais e pago pelo contribuinte até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
Art. 57. Os ganhos líquidos auferidos em alienações ocorridas nos mercados à vista, em operações liquidadas nos mercados de opções e a termo e em ajustes diários apurados nos mercados futuros sujeitam-se ao imposto sobre a renda à alíquota de 15% (quinze por cento).
Quanto aos dividendos, o fundo gestor do BDR fica responsável:
Art. 21. O administrador de fundo ou clube de investimento que destinar diretamente aos cotistas as quantias que lhes forem atribuídas a título de dividendos, juros sobre capital próprio, reembolso de proventos decorrentes do empréstimo de valores mobiliários, ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem sua carteira, fica responsável pela retenção e pelo recolhimento do imposto sobre a renda:
I – como resgate de cotas, no caso de fundo constituído sob a forma de condomínio aberto; ou
II – como amortização de cotas, no caso de fundo constituído sob a forma de condomínio fechado.
Parágrafo único. O disposto no caput aplica-se, também, a qualquer fundo de investimento que tenha ações em sua carteira.
Nesse link você encontra tudo:
http://normas.receita.fazenda.gov.br/sijut2consulta/link.action?idAto=67494&visao=anotado
Sim! A Suno oferece um excelente curso de FII’s desenvolvido pelo professor Baroni.
https://lp.suno.com.br/curso-online-investindo-em-fundos-imobiliarios/
Você deve conferir a assinatura da Suno Internacional, lá você terá acesso a tutoriais de como investir efetivamente no exterior, e terá acesso à uma carteira recomendada.
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
Devo alertá-lo que existe um grande otimismo referente à indústria da cannabis.
As pessoas são atraídas pelos ganhos no curto prazo, o que é refletido em múltiplos supervalorizados para as empresas.
Fuja de ativos da moda. Seja um investidor de valor.
Eu sugiro que você busque ativos que estão subprecificados com relação à capacidade de geração de caixa futura.
Esse artigo é interessante, com relação à indústria da cannabis:
https://www.cnbc.com/2018/09/24/cannabis-stock-highs-4-marijuana-market-warnings-for-investors.html
Não sei dizer como investir diretamente em um fundo de private equity, mas existe a opção de comprar ETF’s (exchange-traded fund) de firmas que fazem private equity.
Alguns exemplos são:
- PowerShares Global Listed Private Equity Portfolio (NYSE Arca: PSP)
- ProShares Global Listed Private Equity Portfolio (BATS Trading: PEX)
- ETRACS Wells Fargo MLP Ex-Energy ETN (NYSE Arca: FMLP)
É impossível prever o que acontecerá com uma ação após o IPO. Depende da percepção da maioria dos investidores sobre o preço estipulado na oferta pública.
Para entender, é necessário fazer um estudo aprofundado sobre a empresa, a fim de estimar o valor intrínseco da mesma.
As ações podem ser ofertadas a preços atrativos ou a preços subvalorizados. Em nenhum dos casos é possível prever o que acontecerá com as cotações no curto prazo, pois o otimismo ou pessimismo das pessoas não é racional.
No longo prazo o preço irá convergir para o valor.
Tem a lista dos BDRs patrocinados no site da B3, os DR3 são patrocinados de nível 3 e os DRN são não patrocinados. Aperta ctrl F e procura DR3, você vai ver 7 ativos.
Segue o link:
Se a ação está abaixo do preço teto, significa que ela está atrativa para a compra independentemente de qual for o seu preço médio no papel.
Deixar de comprar um ativo subprecificado com relação ao seu valor intrínseco, apenas porque ele já esteve mais barato no passado, não é algo racional.
Só não compre se você tiver outra opção ainda mais descontada, com perspectiva de ganhos e margem de segurança superiores.
É possível você conferir as taxas de aluguel no site da B3, aí você vê a taxa máxima, mínima e média para as quais o papel está sendo alugado.
Você pode abrir conta numa corretora nos EUA e investir diretamente. A DriveWealth, por exemplo, é bem fácil de utilizar.
Também existem os BDRs negociados no Brasil, mas no total existem apenas 130, portanto ao investir diretamente no exterior você tem muito mais opções.
A Suno tem a assinatura do Internacional, que te dá o passo a passo para investir fora. Sugiro que você de uma olhada.
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
Cada Ação da Apple (AAPL) dá lastro à emissão de 10 (dez) BDRs.
Ou seja, para que você tenha o equivalente a 1 ação da Apple, é necessário comprar 10 BDR’s.
