Swaps

Os contratos  Swaps são  contratos que determinam um fluxo de pagamentos entre as partes contratantes, em diversas datas futuras

Negocia-se a troca do índice de rentabilidade entre dois ativos.

Por exemplo: a empresa exportadora A tem uma dívida cujo valor é corrigido pela inflação e prevê que terá dólares em caixa. Portanto, ela pode preferir que sua dívida seja atualizada pela cotação do dólar. Já a empresa B, que só vende no mercado interno, tem um contrato reajustado em dólar, e pode preferir usar outro indexador, tal como a taxa de juros. Então, A e B, interessadas em trocar seus respectivos riscos, poderiam firmar um contrato de swap (diretamente ou mediante a intermediação de uma instituição financeira).

É importante perceber que este tipo de contrato têm um risco inerente associado a ele, variações bruscas e inesperadas podem acontecer nos seus respectivos indexadores, prejudicando dessa forma, os signatários.

A operação de swap, assim como a operação a termo, deve ser liquidada assim que chegar o término do contrato.

Mais sobre derivativos aqui:

Derivativos: como funcionam esses instrumentos financeiros?