Tiago Reis

Eu falo um pouco sobre quais indicadores analiso em uma empresa neste vídeo: https://www.youtube.com/watch?v=tSR1V0LaeYc

Como disse o Makslane, depende do seu custo de vida.

É possível montar uma carteira que pague 8% de dividend yield, o que daria R$32 mil por ano, ou R$2,6 mil por mês. Não é muito dinheiro.

Alguém pode pensar “ahhh então o mercado de capitais não é para mim, tenho “apenas” R$400mil”.

Este é um pensamento errado.

O mercado de capitais é assim, você fica rico através dele. R$400 mil é um ótimo valor para começar. Se você reaplicar os dividendos e for fazendo aportes consistentes, ao longo do tempo você terá um valor milionário investido e certamente terá uma renda mensal relevante.

Pode usar sim, não tem problema. É uma questão de gosto e do que você quer analisar.

Cada indicador analisa uma coisa diferente.

Eu escrevi um artigo sobre como investir com pouco dinheiro: https://www.suno.com.br/artigos/como-investir-na-bolsa-de-valores-com-pouco-dinheiro/

Em geral, os bancos menores possuem riscos maiores que os grandes bancos.

Obviamente, que existe o FGC.

Mas sua pergunta foi em relação ao risco do banco certo? E neste aspecto os bancos menores tem riscos maiores.

Por que isso ocorre?

Geralmente, são bancos com poucos clientes e base de capital. São bancos que geralmente as pessoas fogem em uma crise.

Eu costumo botar em um fundo de renda fixa disponível na minha corretora.

Busco um fundo com essas características:

1. Baixas taxas de administração (preferencialmente menores que 0,5% ao ano)
2. Que possibilite o resgate imediato
3. Pós-fixado: e assim não possua volatilidade ou possibilidade de perdas

É um tema que não existe consenso.

Existem investidores de sucesso que são próximos das empresas que buscam investir.

Existem alguns outros investidores que acompanham as empresas pelos relatórios trimestrais.

Não existe certo ou errado. Cabe a você ver qual é o seu perfil e ver quais as habilidades necessárias para ser um ou outro estilo.

Existem algumas matérias que mostram um pouco do racional do Barsi no que se refere a precificação:

• Banco do Brasil: http://www.infomoney.com.br/bancodobrasil/noticia/4521032/luiz-barsi-explica-por-que-comprar-acao-hoje-vale-ainda
• Vale: http://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-e-indices/noticia/7182376/megainvestidor-bolsa-luiz-barsi-aponta-acoes-que-compraria-caso-precos

O Barsi costuma analisar muito o dividendo pago pelas empresas.

Na maioria dos casos ações em tesouraria são ações de emissão da empresa que foram adquiridas em programas de recompras.

Geralmente essas ações terão como destino:

• Cancelamento, e assim todos os acionistas terão suas participações de mercado aumentadas.
• Utilizadas como moedas de troca em aquisições, e desta forma sairão da tesouraria para as mãos dos acionistas da empresa adquirida.
• Utilizadas para remunerar executivos, e assim saírão da tesouraria para ir para as mãos dos executivos.
• Serão vendidas no mercado, e assim sairão da tesouraria da empresa e entrará caixa para a empresa.

Desta forma, as ações em tesouraria raramente duram muito tempo aonde estão, e geralmente recebem algum dos destinos elencados acima.

Eu fiz um #SunoResponde tratando somente deste tema. Quer ver o vídeo? Acesse: https://www.youtube.com/watch?v=tSR1V0LaeYc&t=2758s

Neste vídeo trato dos principais indicadores que eu uso para me auxiliar na minha tomada de decisão.

São alguns deles:

• PEG
• ROE
• Margens
• ROCE
• DL/EBITDA
• DL/PL
• P/L
• Dividend Yield
• Shareholders Yield
• EBIT/EV
• P/VPA

Explico sobre cada um deles no link acima. Vale a pena conferir.

Como disse o Gian no post acima, dívida boa é aquela que a empresa consegue obter um retorno investindo superior ao custo da dívida.

Eu costumo usar o exemplo do Flávio Augusto, fundador da Wise Up. Ele abriu um negócio de muito sucesso com dinheiro do cheque especial que tem juros extremamente elevados.

Como?

Pois o negócio que ele abriu era mais rentável do que os juros do cheque especial.

Não estou recomendando que você abra um negócio com o cheque especial. O meu ponto é que se o retorno sobre capital do projeto for maior que os juros pagos, mesmo tomar empréstimos a juros elevados podem ser um bom negócio.

O site do Damodaran é cheio de planilhas que você pode usar para fazer o seu modelo.

Quer ter acesso as planilhas do “papa do valuation”? Acesse: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/spreadsh.htm

A carteira previdenciaria é construída através de três pilares:

1. 1. Poupança mensal
   2. Investimento em ativos geradores de renda
   3. Reinvestimento dos dividendos obtidos durante o período de acumulação de capital

Quem seguir estes 3 passos dificilmente irá ter dificuldades no futuro.

Geralmente a divergência ocorre pois em alguns utilizam as cotações históricas com ajustes (dividendos + splits) e em outros casos as cotações são feitas sem ajustes.

Podemos falar de cenários;

1. O retorno histórico das ações do Brasil foi de 8% acima da inflação ao longo das últimas décadas.
2. O retorno histórico da Berkshire Hathway foi de cerca de 20% em termos reais.

Quanto você pode esperar? Difícil dizer.

Mas eu acredito que, ao longo do tempo, podemos continuar entregando um retorno superior a média e, dificilmente, tão bom quanto do Warren Buffett/Berkshire.

“Ahhhh 8% mas inflação não é um retorno bom para você?” Então investir não é para você. Vá empreender. O mercado de capitais tem limites.