Rodrigo Wainberg

Você precisa separar completamente as operações.

O seu preço médio é de R$ 36, referentes as ações compradas em 01/05/2018.

O seu day-trade de 200 ações teve um lucro de R$0,27 X 200 ações = R$ 54.

Já a sua operação normal com as 100 ações  teve um prejuízo de -R$ 251.

1 ) Correto
2) Se você pagar R$ 100 por esta ação, você continuará ganhando os mesmos R$ 0,5 por ação. Mas o seu yield será 0,5%. Já se pagar R$ 10, o seu yield será de 5%.
Por isto, apesar do dividendo não depender do preço da ação, o retorno sobre o seu capital irá depender sim, pois você precisa comprar esta que terá direito a este dividendo.

Quanto menor o preço, melhor o seu retorno. Em termos absolutos o dividendo é o mesmo, mas o seu retorno será maior.

Alternativamente, quanto menor o preço de uma ação, mais ações você conseguirá comprar com o mesmo dinheiro. Consequentemente, maiores serão os seus dividendos. É outra forma de enxergar.

Não é permanente.

Quando a empresa realizar uma nova distribuição de dividendos, suas ações passarão a ter direito a este (próximo) dividendo anunciado.

Acho que você deve seguir a ordem:

1. Fundos imobiliários
2. Ações de dividendos
3. Ações valor
4. Small Caps

Não acho que seja necessário escolher fundos de ações, a não ser que você saiba quem será o próximo grande gestor. Pois os gestores de sucesso geralmente já estão com os fundos fechados para captação.

Sim, essa é a função do preço teto: dar um limite de preço para comprar uma ação.
Mas se as suas premissas indicam que o preço teto divulgado pela Suno é muito baixo, fique a vontade para comprar.

Se você compra ações com a perspectiva de manter os papéis por um prazo mais longo a liquidez é secundária.

Sim, os spreads são maiores. E você pode ter mais dificuldade em montar/desmontar posição.

Quanto a questão de manipulação de mercado, não acho que você deva se preocupar.

Aproveite as opoertunidades.

Sim,  caso a empresa continue lucrando.
Se a empresa obter prejuízo no ano fiscal, é muito provável que os dividendos sejam interrompidos.

É tudo uma questão de custo de oportunidade. Podem existir três situações em que o custo de oportunidade não compensa.

1. A empresa deteriorou
2. A ação está num valuation exagerado
3. A ação está num preço atrativo, mas existem outras alternativas mais interessantes

Acreditamos poder superar as médias de mercado.

O índice Small pode incluir ações que não necessariamente são de boa qualidade, pois os critérios de inclusão não dependem de fundamentos.

Além disso, existe uma ineficiência tributária, pois os lucros com cotas de ETFs são sempre tributados.

As maiores valorizações de longo prazo costumam ocorrer com empresas com grande potencial de crescimento.
A medida que uma companhia cresce, se torna cada vez mais difícil manter as altas taxas de crescimento.

É mais fácil uma empresa de R$ 500 milhões passar para R$ 5 bilhões do que uma de R$ 5 bilhões passar para R$ 50 bilhões.

Basta ver o que está acontecendo com ambev e berkshire.

Quem comprar estas ações agora certamente não terá o mesmo retorno nos próximos 10 anos do que nos últimos dez.

Veja o que aconteceu com Unipar, por exemplo, que se espera que entre no índice small caps em breve.

Não quer dizer que small caps terão este crescimento explosivo. Existem casos em que a empresa é pequena porque o mercado é pequeno. Em outros, a companhia é cíclica.

Claro que as companhias mais maduras podem remunerar também através de dividendos e recompras.

Por isto é uma questão de custo de oportunidade.

Mas as maiores chances de encontrar ações que irão multiplicar várias vezes estão nas small caps.

Em linhas gerais, small caps tendem a oferecerem um retorno total maior. E um risco também.
Existem estudos que demonstram este ponto.

Pode realizar pequenos aportes mensais, lembrando que o foco é voltado mais para crescimento de lucros e valorização da ação do que pagamento de dividendos.

Dessa forma, estas ações devem constituir um percentual menor da carteira de quem busca dividendos a curto e médio prazo.

Eu acho que pode ser um bom incentivo, desde que tenha um período de “vesting”, ou seja, um tempo mínimo para que o administrador tenha direito a opção.

Pontos contra: diluição da participação dos demais acionistas.

Geralmente, estas opções de compra possuem strike bem abaixo do valor de mercado. Em outras empresas, existe uma variante em que o colaborador pode adquirir as ações com desconto.

Sabendo dosar estes pontos, pode ser uma bola alternativa, apesar de eu preferir a remuneração em espécie atrelada a metas operacionais. É nessa linha que o Buffet remunera os administradores das empresas da Berkshire.

Você pode começar com as ações do índice Small da Bovespa, lembrando que não é uma seleção perfeita, pois não existe uma definição formal do que seja uma small cap.

Para mim, uma empresa com capitalização de mercado abaixo de 1,5 bilhão já considero small cap. De preferência, abaixo de R$ 500 milhões

É difícil antecipar. Como a maioria dos negócios não recupera, a estratégia mais inteligente é esperar os resultados melhorarem e aí então começar a montar posição, ainda que você perca uma parte do upside.

Se você quiser acertar exatamente o ponto de inflexão, você precisa ter um “edge” sobre o mercado.

Ex: se você fizer parte da cadeia de produção de alguma empresa em turnaround (fornecedor, empregado, etc.).  Será que HGTX3 vai retomar o crescimento? Se você for um fornecedor, poderá perceber o aumento de pedidos antes dos outros.

Você também pode explorar o ri da empresa, ou mesmo visitar suas operações.

Foi assim que o pessoal do Alaska conseguiu pegar a pernada de MGLU3.

Não acho que seja um problema. Às vezes é uma questão de custos mesmo. Também as big four não são infalíveis, como a história já mostrou.
Geralmente as empresas que recomendamos não tem o que esconder. Não acho que você deva se preocupar com fraudes. Mas você deve procurar entender grandes variações nos resultados. Geralmente podem ser números não recorrentes ou refletirem critérios contábeis que, apesar de serem permitidos, podem distorcer os resultados.