Rodrigo Wainberg
@rodrigo_wainberg
Analista e Consultor de Valores Mobiliários. Profissional aprovado no Level III da certificação CFA, investidor em ações há 6 anos.
Sim!
É retido na fonte nos EUA a 30%. E o agente intermediador fica com uma parte também.
Uma das coisas que você vai aprendendo com o tempo é que não existe fórmula mágica para investir.
Estes indicadores que você citou ajudam a ter uma avaliação grosseira do preço : P/L, P/VPA.
Crescimento de LPA e VPA é algo desejável ao longo do tempo.
Margem ebit é algo que varia de indústria para indústria. Sozinha não diz muito. Quanto maior, melhor. Logicamente.
Estão faltando indicadores de endividamento, por exemplo.
E questões sobre os fundamentos do negócio, suas vantagens competitivas?
Isto são questões que alguns poucos indicadores não conseguem responder. Você precisa estudar.
Deixo uma outra dele: ” diversificação é para os ignorantes. Faz pouquíssimo sentido para quem sabe o que está fazendo.”
Warren Buffet entende muito de negócios. E por isso ele consegue avaliar melhor as probabilidades de sucesso de um investimento do que a maioria. Isto somente para aqueles negócios dentro do seu círculo de competência. Os outros ele descarta dentro da sua “too hard box”.
Mesmo assim, a berkshire tem dezenas de negócio por debaixo da holding, então a diversificação veio com o tempo. Não é que ele tenha escolhido investir de maneira pulverizada, que é o que a maioria pensa quando fala em diversificação. Mas sim, as oportunidades foram surgindo em ativos diferentes ao longo dos anos. Então a diversificação é consequência.
Todo investidor em ações que quiser aumentar a sua rentabilidade a longo prazo, terá que:
- Aprender cada vez mais sobre negócios. Ler,ler,ler…
- Definir seu círculo de competência
- Saber esperar.
- E quando a oportunidade surgir, investir de maneira mais agressiva.
Se você não quiser chegar neste nível, investindo de maneira mais passiva, a diversificação é obrigatória.
Nesse caso você está se protegendo da ignorância. A sua.
Porque o preço determina rentabilidade de uma determinada aplicação.
Se você pagar caro demais, pode ser o melhor ativo do mundo que você não vai ganhar dinheiro.
Para quem investe valores parecidos ao longo dos anos de maneira regular, realmente o impacto do preço (e de qualquer compra) é muito baixo na sua rentabilidade.
Acreditamos, contudo, que esta forma de investir “automática” é garantia de resultados sub-ótimos.
Atuamos para formar investidores cada vez melhores. E investidores de sucesso utilizam a cabeça, e não regras prontas.
FIIs de papel tem um potencial menor de correção da inflação, pois o capital é amortizado ao longo do tempo.
Assim, você precisa ir reinvestindo os rendimentos, pelo menos a parte da inflação para garantir uma proteção mais adequada do seu dinheiro.
É possível fazer uma carteira que gera hoje em torno de 8% ao ano. Então R$ 24 mil de renda anual é gerada por um patrimônio de R$ 300 mil.
Esta é a referência.
Não incentivamos especulação.
Existem fundos quantitativos que têm um giro mais alto e modelos matemáticos.
Alguns são verdadeiras black-box, como o renaissance technologies.
Aqui na Suno fazemos mais o feijão com arroz, que é mais acessível ao investidor comum.
Acreditamos que sim. Existem bons negócios precificados de forma justa.
Nossos assinantes da carteira internacional sabem quais são estas oportunidades.
Sempre deixamos claro nos relatórios o motivo da recomendação.
Se é uma questão de deterioração de fundamentos, a recomendação de venda é inequívoca.
No caso do ativo ser bom, mas o preço um pouco exagerado, especialmente em comparação às outras alternativas do mercado, costumamos deixar a critério do assinante.
Neste último caso, tem que avaliar a questão da tributação, custos de transação, e o conforto do assinante. Tem gente que não gosta de vender nunca bons ativos. Respeitamos.
Não conhecemos um grupo específico, mas a filosofia da Suno da carteira dividendos compartilha vários pontos com a estratégia do Bazin.
Sugiro ler nosso artigo.
São conceitos diferentes.
DY = Dividendos + JCP dos últimos 12 meses / Preço atual da ação
DY on cost = Todos os dividendos e JCP pagos pela ação / Preço médio.
A tendência é o DY on cost crescer ao longo do tempo, devido ao fato dos dividendos crescerem, e você receber cada vez mais dividendos desde a sua compra. Este tendência é uma certeza quando falamos apenas de uma única compra.
Risco Brasil é o prêmio que os investidores estrangeiros colocam no nosso país,, pelo fato de ter uma incerteza política e econômica acima dos países desenvolvidos.
Mudanças abruptas nas taxas de câmbio, juros e inflação fazem parte da nossa história e impactam dramaticamente os retornos dos investimentos. Os investidores, portanto, exigem uma margem de segurança maior nos seus investimentos.
