Lucioizzo

Basta entrar em seu  “home broker” e compre como se fosse uma ação qualquer.

É provável que você precise se declarar como investidor qualificado para fazer isso.

Um setor se refere a um grande segmento da economia. Assim, uma economia pode ser dividida por volta de uma dúzia de setores, o que pode descrever quase toda a atividade empresarial nessa economia. Por exemplo, o setor de materiais básicos é o segmento da economia em que as empresas atuam no negócio de exploração, processamento e venda de materiais básicos como ouro, prata ou alumínio, que são utilizados por outros setores da economia.

Uma indústria, por outro lado, descreve um grupo muito mais específico de empresas ou negócios com atividades comerciais altamente similares. Essencialmente, as indústrias são criadas por novos setores em agrupamentos mais definidos.  Por exemplo, o setor financeiro pode ser dividido em indústrias como gestão de ativos, seguro de vida ou corretagem.

Operar em uma posição vendida significa simplesmente vender um ativo que não está na carteira. Para isso, primeiramente é necessário “alugar” a ação no mercado, seja da sua corretora ou de outra pessoa, mediante o pagamento de uma taxa de aluguel. Em seguida, o investidor vende essa ação pela cotação do dia e pega o dinheiro para si.

Após um determinado período de tempo, ele deve comprar a ação novamente, pelo preço futuro e devolvê-la ao dono original. Caso sua previsão tenha se concretizado e a ação tenha se desvalorizado, ele a vendeu por um preço maior do que a comprou no futuro, com a diferença entre preços significando o valor do lucro bruto do investidor.

Por exemplo, estão sendo negociadas 100 ações de uma empresa por R$ 5 cada, assim o investidor irá aluga-las e vende-las por R$ 500. Digamos que a ação no mercado tenha caído para R$ 4 cada, assim elas serão compradas novamente, resultando em um ganho de R$ 1 por ação, ou seja, R$ 100. Os gastos com a taxa de aluguel das ações podem ser descontados do lucro, para assim reduzir a base sobre qual incide o imposto, geralmente uma alíquota de 15%.

Entretanto, caso a análise de queda do preço do ativo não ocorra, e a ação no mesmo período comece a subir, o investidor passa a ter um prejuízo maior conforme o valor da ação aumenta. Dado que, após o término do prazo do aluguel, a ação deverá ser devolvida ao dono original, e para isso ele terá que recomprá-la em algum momento, conforme dito anteriormente. Deste modo, cabe ao investidor avaliar se ele quer sair do navio antes que ele afunde ou se ele está confiante o suficiente de que não afundará e continuar nele, renovando o aluguel da ação.

Os ganhos com aluguel de ações são considerados aplicações de renda fixa e, portanto, tributadas com a tabela de Imposto de Renda de renda fixa, com alíquotas decrescentes de 22,5% para prazos menores que 6 meses e 15% para prazos superiores a 2 anos.

Na prática, o prazo pelo qual o papel fica alugado depende apenas do tomador do empréstimo e raramente esse prazo passa de 6 meses. De qualquer forma, o investidor já recebe o rendimento líquido na conta da corretora, de forma que ele não precisa tomar nenhuma ação extra ao longo do ano.

Sua corretora deverá lhe enviar um informe de rendimentos, contendo todos os valores recebidos por você como remuneração pelo empréstimo de ações. Você deverá declarar os rendimentos líquidos, já descontados do IRRF.

“Quando compro uma ação, penso como se estivesse comprando uma empresa inteira, exatamente como se estivesse adquirindo uma loja. Se eu fosse comprar a loja, iria querer saber tudo sobre ela” – Warren Buffet

Warren Buffett é o maior acionista e CEO da Berkshire Hathaway, uma holding gestora de empresas dos setores: alimentos e bebidas, varejo, saúde, gás, energia elétrica, ferrovias.

Em sua tomada de decisão  busca negócios que:

• Ele entenda muito bem a operação
• Tenham perspectivas favoráveis a longo prazo
• Operado por gestores honestos e competentes
• Disponível a um preço atraente

Para chegarmos no Valor de Mercado de uma empresa, basta o investidor abrir seu “home broker” ou pesquisar no Google.

Valor de mercado = Preço ação x  Qtd. ações

Já o Valor Intrínseco ou valor justo de qualquer ação é baseado na perspectiva da empresa em gerar fluxos positivos no futuro, levando em consideração os descontos do tempo que isto levará, e os riscos envolvidos no negócio.

Afinal, o que há por trás de uma ação é uma empresa com processos, marcas, pessoas, fluxo de caixa, entre outros fatores.

Desta forma, o desafio de todo investidor é identificar ações de empresas que no momento estejam com seu valor justo maior que o preço em mercado.

O investidor pessoa física possui uma ampla  variedade de mercados em que se pode investir seu patrimônio .

Vamos levantar alguns com grandes movimentação de dinheiro como:  ações, títulos de renda fixa  , mercado cambial, derivativos e ativos físicos.

Ações

Esse mercado, através da Bolsa de Valores permite que os investidores comprem e vendam ações, e se tronem sócios de  empresas de capital aberto.

O investidor pode ganhar dinheiro neste mercado de duas formas:

• A primeira é através de ganhos de capital , em que ocorre a valorização no preço da ação.
• A segunda é através de dividendos , nos quais as empresas repassam parte do lucro para os investidores.

Títulos de renda fixa

O mercado de renda fixa é usado por governos, empresas e intermediários financeiros para emitir instrumentos de dívida, e assim poder levantar capital.

Os tipo mais comuns de instrumentos financeiros emitidos neste mercado são:

• Debêntures
• CDB
• Tesouro Direto
• Certificados de depósito

Mercado cambial

Investir no mercado cambial permite que os investidores especulem sobre as mudanças nas taxas de câmbio entre as moedas. Os investidores comprarão uma moeda vendendo outra na esperança de que a moeda que compraram tenha um valor superior à que eles venderam.

Ativos físicos

O investimento em ativos físicos nada mais é do que a compra de ativos como metais, joias, imóveis, gado, entre outros.

Derivativos

O mercado de derivativos são títulos que derivam seu valor de um ativo subjacente, como uma ação, taxa de juros, moeda ou ativo físico.

Os investidores nesses tipos de títulos podem ficar em posições compradas ou vendidas com o ativo subjacente, e assim á medida que o valor do ativo subjacente muda, o valor do derivativo acompanha a oscilação.

Os principais tipos de derivativos são:

• Mercado a Termo
• Opções
• Futuros
• Swaps

Monsanto é uma empresa multinacional do setor de agricultura e biotecnologia, com sede em Saint Louis (EUA).

É a líder mundial na produção do herbicida glifosato , e  de sementes geneticamente modificadas, respondendo por 70% a 100% do market-share  para variadas culturas.

Os principais concorrentes são:

Dow Chemical Company (DOW).

Evogene Ltd.

Syngenta (SYT).

Depreciação é a desvalorização periódica de um bem (maquinário,  loja física, etc.) de posse de uma empresa/indústria, que tem uma data de validade pré-estabelecida. O cálculo da depreciação é feito pela divisão do valor do bem por sua vida útil.

A depreciação deve ser contabilizada e atualizada a cada período, sendo colocada no ativo não circulante, mais precisamente no imobilizado, como depreciação acumulada (com valor negativo ou entre parênteses).

Também deve ser deduzida do patrimônio liquido e adicionado às despesas administrativas (DRE).

Já a amortização representa a perda de valor de um ativo intangível, ou seja, aqueles que não são materiais, como os pontos comerciais, as licenças de softwares e os direitos autorais, dentre outros.

Temos três grandes agências que impactam o mercado.

Um simples rebaixamento na nota de crédito de um país é capaz de influenciar na taxa de câmbio,  inflação e taxa de juros.

Standard&Poor´s.

Moody’ s

Fitch Ratings

Um múltiplo  nada mais é do que uma métrica que mede algum aspecto relacionado aos números financeiros da empresa.

Assim sendo, vamos listar os mais utilizados:

Preço / Lucro

Usado para medir quanto os investidores estão dispostos a pagar para cada real de lucro que uma empresa produz, este indicador é chamado de P/L.

Se uma empresa produz R$1,00 de lucro por ação e suas ações são negociadas a R$15,00, a empresa é negociada a 15 vezes o seu lucro anual, ou seja, seu P/L é de 15 vezes.

Uma empresa que negocia a uma relação P/L baixo pode ser considerada subvalorizada. Assim como uma empresa que negocia a um múltiplo P/L elevado pode ser considerada sobrevalorizada.

Enterprise Value /EBITDA

Com este indicador deve-se dividir o valor da firma (que seria a soma do valor de mercado com o endividamento líquido – chamado em inglês de “Enterprise Value”) pelo EBITDA.

O EBITDA, apesar de suas imperfeições, seria algo aproximado à geração de caixa potencial da empresa.

Para saber mais sobre o Ebitda:

https://www.suno.com.br/artigos/ebitda/

Dividend Yield

Outro múltiplo bastante utilizado é o Dividend Yield. Este indicador representa a divisão dos dividendos distribuídos nos últimos 12 meses pelo preço da ação. Desta forma, se uma empresa distribuiu R$1,00 por ação e sua cotação é de R$10,00, o seu dividend yield é de 10% (R$1,00/R$10,00).

O estrategista de investimentos Décio Bazin, em seu livro “Faça Fortuna com Ações”, sugere que o investidor deveria procurar empresas que distribuam mais de 6% ao ano de dividendos.

No entanto, tenha cuidado ao avaliar apenas a distribuição de dividendos.

Dividendos elevados, por si só, não garantem um bom investimento. Pelo contrário, muitas vezes levam os investidores a entrar em grandes armadilhas.

O investidor deve procurar dividendos sustentáveis, em setores de rentabilidade elevada e com boas perspectivas futuras.

É melhor comprar uma empresa com um dividend yield um pouco menor, mas que é consolidada e apresenta números saudáveis, do que uma ação com dividend yield alto, porém em deterioração de resultados e um alto risco envolvido.

Shareholders Yield

Considerado por muitos investidores um dos melhores indicadores para avaliar uma ação.

O mesmo passa uma dimensão para o investidor de quanto a empresa paga de volta ao acionista através de uma combinação entre dividendos e recompra de ações das empresas.

Na prática, este indicador pode ser definido como a soma dos dividendos pagos pela empresa nos últimos doze meses, mais o total da sua recompra de ações no mesmo período, mais a variação da sua dívida líquida, tudo isso em relação – ou seja, dividido – pelo valor de mercado da companhia.

Para saber mais sobre o Shareholders Yield:

https://www.suno.com.br/artigos/shareholders-yield-um-dos-melhores-indicadores-para-avaliar-uma-acao/

Preço / VPA

Para analisar este múltiplo, deve-se dividir o preço da ação pelo Valor Patrimonial por Ação, deste modo, expressa quanto os investidores aceitam pagar, no momento, pelo patrimônio líquido da companhia.

O P/VPA indica a sobrevalorização ou não da ação, porém pode haver fatores importantes, que o indicador sozinho não mostra, para um P/VPA ser muito baixo ou muito alto.

E esta regra serve para qualquer múltiplo em questão.

Todos os múltiplos têm fortalezas e fraquezas. A maioria dos múltiplos é afetada por resultados não recorrentes, portanto é importante fazer ajustes para que estes múltiplos não sofram impactos destes resultados que não vão se repetir.

Existem diversas vantagens de investir seu capital no mercado de capitais de países estrangeiros de economia forte.

Podemos destacar:

Diversificação

Em momentos de crise, ter uma concentração de seu patrimônio em outros mercados pode protege-lo de uma forte desvalorização em um mercado turbulento como o brasileiro.

Por exemplo, no dia em que o sócio da JBS, Joesley Batista soltou a gravação do presidente Michel Temer no Palácio do Jaburu, a bolsa brasileira despencou 8,8%, a maior queda desde a crise de 2008.

Neste mesmo dia, tivemos as BDR’s (Brazilian Depositary Receipet) estavam se valorizando.

São valores mobiliários emitidos no Brasil, que possuem como lastro ativos, ações, emitidos no Exterior.

Vale ressaltar que investir em BDR’s é diferente de se investir diretamente em ações estrangeiras, pois os BDR’s podem ser comparados a “fundos de investimentos” que possuem ações estrangeiras em seu portfólio.

Porém, traz a possibilidade de diversificação nos investimentos, visto que, com esse ativo, é possível que o investidor diversifique bem a sua carteira com, além de várias ações outros diversos ativos disponíveis no mercado brasileiro, títulos lastreados em ações de companhias estrangeiras que são negociadas no mercado local.

Para saber mais sobre BDR’s:

https://www.suno.com.br/artigos/bdr-uma-forma-simples-de-investir-no-exterior/

Segurança

Vamos tomar como base o mercado norte-americano, considerado o mercado mais regulado do mundo, e assim oferece grande segurança para investir.

As regras claras e estáveis impostas pelos órgãos reguladores reduzem o risco de qualquer tipo de fraude em operações e investimentos a patamares mínimos ou quase nulos.

Para termos uma noção, no caso de corrupção da Petrobras, a empresa informou que recebeu uma notificação da SEC (Securities and Exchange Commission), equivalente a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) requerendo documentos relativos a uma investigação do próprio órgão regulador do mercado de capitais dos EUA.

Os executivos da Petrobras presos na operação Lava-Jato podem ser também processados pela lei anticorrupção dos EUA, já que a empresa tem ações negociadas na Bolsa de Nova York.

Maiores possibilidades

O mercado de capitais norte-americano é quase 50 vezes maior que o brasileiro, e por isso, oferece maior liquidez e diversificação.

Se pegarmos a porcentagem da população brasileira que investe em renda variável, chegamos em apenas 0,3%, contra 50% nos Estados Unidos.

Deste modo, existem diversos ativos que movimentam, sozinhos, mais de US$ 1 bilhão diariamente, como ações da Apple, Amazon, Bank of America, Facebook, Tesla.

Temos uma concentração de empresas globais, ou seja, expostas ao PIB global e que possuem um histórico consistente.

Desempenho sólido

Nesta década, as Bolsas de países desenvolvidos performaram bem melhor e com menos volatilidade que as emergentes e o dólar se valorizou sobre as principais moedas do mundo.

O Dow Jones, o índice referência de Wall Street, equivalente ao Ibovespa no Brasil, atingiu neste ano pela primeira vez na sua história a marca de 25.000 pontos.

As ações foram impulsionadas pelo crescimento econômico acelerado e a melhora da confiança dos consumidores e das empresas nos EUA.

Importante ressaltarmos que investir em um mercado estrangeiro e consistente não se resume apenas a investir no mercado norte-americano.

Temos bolsas de países europeus de economia forte, além de países como o Japão, que são considerados boas alternativas de investimento.

Mas Cuidado!

O investimento no exterior é recomendado para aqueles investidores que já apresentam uma carteira de investimento sólida e com uma boa diversificação em seus ativos.

As regulamentações são diferentes e é necessário acompanhar dois ou mais mercados ao mesmo tempo para fazer um bom negócio, tornando a operação bastante complexa e aumentando, com isso, o grau de risco no seu processo de execução.

Para os investidores iniciantes, sugerimos que deem preferência ao mercado de capitais brasileiro, que hoje é tão pouco explorado pela população, visto que, dessa forma, esse investidor possa fazer a sua parte e contribuir para que ele seja um mercado cheio de oportunidades.

Mas importante já começar a estudar as vantagens que o investimento no exterior pode trazer para a carteira.

Um analista de sell-side pode trabalhar para uma corretora, casas de análise até mesmo uma empresa que gerencia contas individuais,  e assim  faz recomendações para os seus  clientes. Essas recomendações ajudam os clientes a tomar decisões de investimento, tanto para comprar, como vender certas ações.

As recomendações de um analista de sell side são chamadas de ” recomendações gerais ” , porque não são direcionadas a qualquer cliente, mas sim à massa geral dos clientes da empresa. Assim, quando o investidor estiver considerando uma recomendação de sell -side, é importante determinar se a recomendação atende ao seu perfil de investimento individual .

Já um analista buy-side geralmente trabalha para investidores institucionais, como fundos multimercado ,  fundos de pensão, gestoras de patrimonio, etc…

Esses analistas realizam pesquisas e fazem recomendações para os administradores de fundos do fundo que os emprega. Os analistas buy-side irão determinar quão atrativo um investimento parece e quão bem ele coincide com a estratégia de investimento do fundo.; eles basearão suas recomendações nessa evidência. Essas recomendações, feitas exclusivamente para o benefício do fundo que paga por elas, não estão disponíveis para ninguém de fora do fundo. Se um fundo emprega um bom analista, não quer que os fundos concorrentes tenham acesso ao mesmo conselho. O sucesso ou talento de um analista de buy-side é medido pelo número de recomendações lucrativas que ele faz ao fundo.

Sim, deve declarar conta na corretora, conta corrente e poupança. Para saldo em corretora é na seção bens e direitos e o código é 69.

É o mais simples derivativo negociado em bolsa. Nele, comprador e vendedor estabelecem um compromisso de compra e venda para negociação de um determinado ativo financeiro a um preço fixado na própria data da celebração do contrato.

Por exemplo, um investidor pode comprar a termo uma ação da Ambev, por 30 dias, ou seja, ele está se comprometendo a comprar essa ação da Ambev no período de 30 dias, dentro de um preço pré-definido. Da mesma forma o vendedor estará obrigado a vender o ativo no preço estabelecido dentro do prazo. Contratos a termo não são padronizados, assim permitem mais flexibilidade para comprador e vendedor acordaram situações específicas para cada contrato. Este tipo de derivativo não possui muita liquidez.