Não há uma conta exata para esta resposta, atualmente, uma empresa que paga 8% esta entre as ações que mais pagam dividendos.
Mas podemos identificar algumas variáveis que influenciam na conta, por exemplo :
- Fase de estágio da empresa: se ela já atingiu a maturidade ou ainda está em fase de crescimento e precisará usar o lucro para reinvestimento.
- Condições de mercado: se a empresa identificou no mercado projetos que compensem investir ao invés de distribuir maiores dividendos (projetos retornos e valor presente líquido positivo.
O mais importante é conseguir analisar se a empresa terá no futuro, consistência na distribuição de seus dividendos.
Em seus planejamento financeiro, as empresas devem priorizar investir em projetos que superem o retorno de capital esperado (valor presente líquido positivo), em detrimento do pagamento de dividendos.
Assim, as empresas que pagam dividendos mais agressivos, e consequentemente apresentam maiores “dividend yields”, pertencem a indústrias maduras, com pouco espaço para investimentos produtivos.
Exemplo: energia elétrica, saneamento e telecom.
O aumento da taxa de juros eleva o custo de captação das empresas e pode reduzir a atratividade das ações.
Pois, juros maiores significam despesas financeiras maiores para as empresas, e consequentemente margens líquidas menores.
Deste modo, diante destes sinais os investidores tendem a iniciar uma onda de vendas, resultando em uma baixa nos preços.
São os tipos de ações:
PN: ações preferenciais , oferecem preferência no recebimento de resultados ou no reembolso do capital em caso de liquidação da companhia.
Entretanto, as ações preferenciais não concedem o direito de voto.
As ações preferenciais podem ainda ser diferenciadas em classe A (PNA) e classe B (PNB).
As características de cada classe são determinadas pela empresa, em seu estatuto social. Essas diferenças variam de empresa para empresa, portanto, não é possível fazer uma definição geral das classes de ações.
ON: ações ordinárias, concedem o direito de voto nas assembleias da empresa.
A Bolsa mantém um Fundo de Garantia com a finalidade de assegurar aos investidores, até o limite desse Fundo (até 120 mil), o ressarcimento de prejuízos vindos da atuação inadequada, erros ou fraudes de administradores, funcionários de mercado.
Para as empresas a captação de recursos via ação na Bolsa de Valores é considerada mias “barata” se comparada ao financiamento nos bancos.
São títulos de renda fixa de longo prazo emitidos exclusivamente por uma companhia securitizadora, com lastro em um empreendimento imobiliário que pagam juros ao investidor.
A grande vantagem de investir em CRI’s é a isenção de imposto de renda para pessoas físicas.
Certas empresas emitem notas promissórias para captação de recursos para financiamento de capital de giro.
Diferentemente das debêntures, esse tipo de operação é realizada no curto prazo, com um prazo máximo de 360 dias.
Os melhores filmes para quem se interessa por mercado financeiro para mim são:
- Wall Street: Poder e Cobiça
- Margin Call: O dia antes do fim
- Boiler Room: O primeiro milhão
O índice IBrx ou índice Brasil é um índice de preços que mede o retorno de uma carteira composta por 100 ações selecionadas entre as mais negociadas na Bolsa, em termos de número de negócios e volume financeiro.
Mais recentemente foi criado o IBrX-50, cuja carteira é composta por 50 ações.
O EBITDA nada mais é que o Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.
Com isso, esse indicador exclui custos que não estão ligados diretamente à essência do business em questão.
Já o EBITDAR possui o mesmo conceito, no entanto, exclui os custos e despesas de arrendamento mercantil e outras despesas de aluguéis.
Portanto, é muito usado por analistas do mercado para avaliar o setor de aviação, que possuem altas despesas de arrendamento mercantil de aeronaves.
E assim, utilizado por investidores na conta para determinar o valor patrimonial (equity value) de linhas aéreas..
O método WACC para avaliação de empresas supõe que usamos a estrutura de capital alvo da empresa com pesos ótimos.
Assim se financiarmos um projeto totalmente com dívida estamos supondo no mesmo ato a empresa vai ajustar a estrutura para voltar ao endividamento ótimo (B/S*).
As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas.
Assim, o investidor empresta dinheiro para a empresa, que em troca oferece direito de crédito ao investidor, remunerado por meio de de juros prefixados ou pós-fixados, de médio e longo prazo.
A principal vantagem de investir em debêntures é o rendimento acima da média, uma vez que os riscos podem ser considerados superiores, se compararmos com outros produtos de renda fixa.
O investidor fica sujeito ao risco de crédito das empresas, portanto, importante verificar se a empresa possui um balanço saudável antes de investir, dado que o investimento não está coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito).
Para entender mais sobre o indicador ROCE, temos um artigo da Suno.
https://www.suno.com.br/artigos/roce-return-on-capital-employed/
Para saber a utilidade do ROE em uma análise de investimentos, temos um artigo da Suno:
https://www.suno.com.br/artigos/roe-utilidade/
Dentre as empresas com maior ROE na Bolsa, podemos citar algumas:
- Multiplus
- Wiz S.A.
- Smiles
- Ecorodovias
