As reservas de capital são recursos recebidos pela empresa que não afetaram, ou não passaram por seu resultado como receita, ou seja, sem a venda de bens ou prestação de serviços.
Assim, estes recursos, geralmente, são oriundos dos sócios da empresa.
Já as reversas de lucro são recursos originados da geração de lucro do resultado do exercício.
Esse lucro retido na empresa pode ser utilizado tanto para futuras distribuições de dividendos ou até mesmo para compensar possíveis prejuízos.
Para calcularmos o capital empregado de uma empresa basta realizar a seguinte soma:
Estoques + Contas a Receber – Fornecedores + Imobilizado
Existem dois principais riscos que sua carteira de investimentos está sujeita ao investir na Bolsa de Valores.
Risco de queda no preço da ação: desvalorização do papel.
Risco de liquidez: caso o investidor desejar vender sua ação e não conseguir encontrar compradores dispostos a adquirir a ação que ele pretende vender.
Para compra e venda de ações, o mercado trabalha com a data D+3.
Assim, os valores de compra ou venda são debitados ou creditados da sua conta 3 dias úteis após a operação.
Mas isso não quer dizer que você não precise ter o dinheiro na conta para comprar as ações. Você precisa ter a margem de garantia necessária em sua conta na corretora, mas o valor não é debitado da sua conta no momento que você compra uma ação.
Geralmente as corretoras não cobram taxas para este tipo de investimento.
No entanto, os fundos podem cobrar uma taxa de administração e uma taxa de performance.
Por isso, importante sempre consultar o regulamento de cada fundo.
Um home broker é uma plataforma online que tem como funcionalidade intermediar negociações entre compradores e vendedores na Bolsa de Valores.
A maioria das corretoras do mercado contratam a plataforma de empresas fornecedoras de home broker.
A característica principal dos investidores que operam via home broker é a agilidade e a praticidade para realizar seus investimentos.
O Índice de Basiléia é um conceito internacional definido pelo Comitê de Basiléia que recomenda uma relação mínima de 8% entre o Capital Base (Patrimônio de Referência -PR) e os riscos ponderados conforme a regulamentação em vigor (Patrimônio Líquido Exigido).
No Brasil exige-se um índice mínimo de 11%.
A criação do Índice de Basiléia visa promover a cooperação entre os bancos centrais e agências reguladoras, em prol de um sistema financeiro global mais estável.
Em tese, quanto maior o Índice de Basileia, mais solidez financeira o banco possui.
Para avaliar a gestão de uma empresa, importante realizar os seguintes questionamentos:
- Quais as vantagens competitivas ?
- Quais as estratégias de crescimento?
- Como a empresa pretende se financiar (capital próprio ou de terceiros)?
Investidores Qualificados são aqueles considerados pela CVM (Comissão Valores Mobiliários) que tem mais condições de entender o mercado financeiro do que um investidor comum.
A vantagem de ser um Investidor Qualificado é a possibilidade de investir em fundos restritos, por exemplo Fundos de Direitos Creditórios (FIDC).
São considerados Investidor Qualificado:
- Pessoas físicas ou jurídicas que possuem investimentos financeiros em valor superior R$ 1.000.000,00, e que atestem por escrito sua condição de investidor qualificado.
- Investidores Profissionais (instituições financeiras, companhias seguradoras, fundos de investimento, sociedades de capitalização, etc..)
- Investidores que tenham sido aprovados em exames de qualificação ou possuem certificações aprovadas pela CVM.
Bancos comerciais executam operações de crédito de curto prazo e possuem capacidade de “criação de moeda”.
Suas principais operações são: prestação de serviços, pagamento de cheques, cobranças, transferências, ordens de pagamentos, aluguel de cofres, custódia de valores, operações de câmbio.
Desta forma, possuem uma classificação por volume de negócio:
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- Bancos de varejo: trabalham com muitos clientes
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- Bancos de negócios: voltados a grandes operações
Segmentação por atendimento (classificação de mercado):
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- Private bank: atende pessoas físicas de patrimônio elevado
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- Personal bank: atende pessoas físicas de renda elevada e pequenas e médias empresas
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- Middle market: empresas médias
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- Corporate bank: atende pessoas jurídicas de grande porte
Bancos de investimento, por outro lado, não possuem capacidade de “criação de moeda”. E Não podem oferecer captação de depósito à vista (conta corrente).
São instituições financeiras que podem trabalhar diretamente com as empresas, para, facilitar a emissão de debêntures e até a abertura de seu capital na Bolsa de Valores.
Um banco de investimentos é uma instituição privada que se especializa em operações de participação e financiamento de médio a longo prazo.
O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) é uma associação civil de direito privado sem fins lucrativos, composta por IF’s e associações de poupança e empréstimos do SFN (Sistema Financeiro Nacional).
Assim, o FGC garante ao investidor depósitos a vista, a prazo, poupança, letras de cambio, imobiliárias e hipotecarias contra as instituições associadas, nas hipóteses de:
- decretação da intervenção, liquidação extrajudicial ou falência da associada;
- reconhecimento, pelo Banco Central do Brasil, do estado de insolvência da associada.
O total de créditos de cada pessoa contra a mesma instituição associada, ou contra todas as instituições associadas do mesmo conglomerado financeiro, será garantido até o valor de R$ 250.000.
O fundo é mantido por uma contribuição de 0,125% a.m. sobre 2% do montante de saldos assegurado.
Os títulos de Renda Fixa podem ser emitidos por: governos (títulos públicos), instituições financeiras (CDB´s, RDB´s, CDI´s) e sociedades por ações (debêntures, “commercial papers”, notas promissórias, letras de câmbio).
Sendo assim, se diferenciam em algumas características:
- Pré-fixados: revelação antecipada do valor total da remuneração oferecida ao investidor. O investidor conhece a taxa nominal a ser aplicada ao capital total.
- Pós-fixados: definem previamente a taxa real de juros e um indexador, ou simplesmente um indexador. O valor do resgate somente será conhecido no momento do resgate da operação.
- Com pagamento de rendimento periódico (com cupons)
- Sem pagamento de rendimento periódico (sem cupons)
Nos períodos de inflação, nem todos os preços e salários sobem proporcionalmente, desta forma a inflação afeta a distribuição de renda.
A inflação reduz a renda real daqueles que recebem quantias nominais fixas, como por exemplo, os aposentados.
Portanto, a inflação gera incertezas, dificultando a tomada de decisões pelas empresas em relação ao futuro, incluindo os investimentos.
O PIB (Produto Interno Bruto) é a medida do produto agregado. Existem 3 maneiras de medir o produto:
- Bens e serviços finais
O PIB é o valor dos bens e serviços finais produzidos em uma economia durante um determinado período.
Bens e serviços finais – Aqueles consumidos pela população. Ex. cerveja, automóvel, sabonete, corte de cabelo, consulta no médico, etc…
Bens intermediários – Aqueles utilizados para produzir outros bens, e não para serem consumidos pela população. Ex. Aço para fabricar carros, farinha para fabricar pão, etc…
2. Valor adicionado
O PIB é a soma do valor adicionado em cada etapa do processo produtivo em um dado período.
Valor adicionado = Valor da produção – Consumo de bens intermediários
3. Renda gerada
O PIB é a soma de toda a renda gerada na economia em um determinado período.
A renda é a remuneração dos fatores de produção, como capital, trabalho, etc…
O valor de mercado não se refere a quanto a empresa vale por si mesma, mas quanto o mercado está disposto a pagar para ser sócio dela. Inclusive, há oscilações grandes por conta de eventos externos à empresa: o negócio continua o mesmo, mas o valor de mercado sobe ou desce.
Esta assimetria é a base para valuation, por exemplo.
