Alberto Amparo
@alberto
Analista CNPI e especialista em investimentos da Suno Research. Responsável pela carteira Suno Internacional.
Você irá pagar taxa de envio para mandar o dinheiro para fora do Brasil. Pela Remessa Online vai ser 1,3% de spread + 0,38% de IOF, totalizando 1,68%. Você paga essa taxa apenas 1 vez.
Quanto à impostos, você irá pagar 15% sobre o ganho de capital pra receita federal brasileira e nada pros Estados Unidos, mas existe isenção desse imposto caso você venda até R$35mil por mês.
Existe imposto de 30% sobre os dividendos retido direto na fonte pelo governo dos EUA, mas esse imposto é igual pra qualquer um, seja você brasileiro ou cidadão dos EUA.
A taxa de câmbio para enviar o dinheiro é o dolar comercial do dia, e para apurar o ganho de capital você deve usar a taxa de câmbio no dia que comprar a ação e do dia que vender a ação.
Se você quiser ter acesso a tudo explicado em detalhes, com tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional:
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
Sim, os ativos são colocados em ordem de atratividade. Lembrando que não é porque um ativo está na primeira posição que você deve investir apenas nele, a diversificação é necessária.
Serve mais para casos quando os recursos são limitados e o investidor precisa escolher individualmente onde aportar, dando ênfase aos mais descontados.
Procure uma corretora que seja regulamentada e registrada na FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), na SEC e principalmente na SIPC que é o órgão que protege o investidor em até 500 mil dólares caso a corretora vá a falência. Exemplos: TDAmeritrade, DriveWealth, InteractiveBrokers, Avenue.
Você também deve se atentar aos custos referentes à conta na corretora, pois algumas apresentam tarifa mensal, montante mínimo de depósito para abrir a conta, taxa de corretagem elevada, etc. A DriveWealth apresenta os menores custos, sendo que a única despesa vai ser US$2,99 por ordem lançada – mas ela tem uma plataforma simples, então a melhor escolha é algo individual, dependendo de quanto os custos irão impactar seus investimentos. A Interactive Brokers tem uma plataforma ótima e várias opções de ativos, você tem que ver se isso vale a pena no seu caso, pois os encargos são mais elevados do que na DriveWealth (acho que cobra US$10 por inatividade, por exemplo).
Os tributos vão ser de 15% sobre o ganho de capital (com isenção caso você venda até R$35mil por mês) pagos para o governo brasileiro, e de 30% sobre os dividendos retido direto na fonte pelo governo americano (igual para qualquer pessoa que investe em empresas americanas).
Para investir em BDRs você precisa se declarar um investidor qualificado – o que significa que você precisa declarar que tem um patrimônio superior a R$ 1 milhão.
A alternativa é investir diretamente nos EUA, abrindo conta em corretora americana – algo que qualquer um pode fazer. O processo é fácil e dá pra abrir só com o RG.
O foco é investir em empresas dos Estados Unidos e globais, podendo ser de maneira direta ou por BDR.
Como existem apenas 130 BDRs e nos Estados Unidos existem mais de 3.000 ativos facilmente acessíveis, as vezes podem surgir oportunidades que não tem BDR, requisitando investimento direto.
O Suno Internacional busca bons ativos estrangeiros para gerar retornos em moeda forte no longo prazo – existem recomendações com BDR e algumas que não tem.
Abrir conta em corretora americana e investir de maneira direta é facílimo (precisa só do seu RG).
Também ao abrir conta em corretora dos EUA o investidor pode comprar ADRs (american depositary receipts), ou seja, pode comprar ativos do mundo todo como Alibaba (Ásia) ou Volkswagen (Europa) por exemplo.
Resumindo, o foco é encontrar bons ativos estrangeiros.
Os BDRs representam parcelas de empresas, assim como as ações que você compra no Brasil.
Logo, você analisa os fundamentos como para qualquer empresa listada, acessando as demonstrações financeiras e relatórios das companhias no site de relação com investidor das mesmas. Depois que entender profundamente a empresa, faça o valuation.
Se você quiser ter acesso a tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional:
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
Eu pessoalmente prefiro investir individualmente do que colocar meu dinheiro em fundos de investimento. Você deve ter em mente que você vai pagar a maior parte dos seus retornos como prêmio pela gestão do fundo, por isso os gestores devem bater o mercado consistentemente ao longo de muitos anos para valer a pena colocar capital no fundo, o que raramente acontece.
Os fundos de investimento cobram taxas de administração e as vezes taxas de performance elevadas. Normalmente 2% de taxa de administração anual e mais 20% de performance quando passa do IPCA + um bônus.
Se o time da gestora não conseguir performar acima do mercado, no longo prazo, as taxas irão denigrir o patrimônio do indivíduo que alocou seu capital na gestora.
Para ter ideia, se alguém tivesse investido 100 dólares com o Warren Buffett 52 anos atrás, hoje você teria aproximadamente 1,2 milhões de dólares.
Se você tivesse investido num fundo com a mesma rentabilidade do Buffett, mas cobrando 2% de taxa de administração anual, você teria 190 mil dólares. As taxas vão sorrateiramente comendo seu patrimônio, quando você coloca o efeito no tempo.
O Warren Buffett fez umam aposta de US$1 milhão em 2017, dizendo que o S&P 500 (índice das 500 maiores empresas americanas) traria um retorno maior do que qualquer fundo de investimento que cobrasse taxas.
No fim, Buffett ganhou.
Se quiser ler a matéria:
https://www.cnbc.com/2018/01/03/why-warren-buffett-says-index-funds-are-the-best-investment.html
Se você quiser ter acesso a tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional. Você terá recomendações de ativos e pode investir individualmente sem pagar percentual do seu patrimônio.
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- O Jeito Warren Buffett de Investir – Robert G Hagstrom
- Investidor Inteligente – Benjamin Graham
- Margin of Safety – Seth Klarman
- You Can be a Stock Market Genious – Joel Greenblatt
- Sapiens – Yuval Noah Harari
- Fora de Série – Malcolm Gladwell
- Mastering the Market Cicle – Howard Marks
- Princípios – Ray Dalio
- Cisne Negro – Nassim Nicholas Taleb
- Essencialismo – Greg McKeown
Você analisa os fundamentos como para qualquer empresa listada, acessando as demonstrações financeiras e relatórios das companhias no site de relação com investidor das mesmas.
Você pode checar os indicadores em sites que fazem o cálculo para você, mas apenas olhar os indicadores não é suficiente para realizar uma análise fundamentalista.
Você pode checar quais empresas tem BDRs aqui:
Alguns sites que calculam indicadores são:
Se você quiser ter acesso a tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional:
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BDR’s
Vantagens:
- Praticidade com que você pode negociá-los;
Os Brazilian Depositary Receipts (BDR’s) podem ser negociados na bolsa brasileira, por isso são fáceis de serem comprados e vendidos.
O trâmites tributários e de aquisição dos BDR’s se assemelham aos de ações domésticas.
- Não exige procedimentos de abertura de conta no exterior;
É possível investir em BDR’s através da mesma corretora brasileira pela qual você compra ações.
Isso facilita a organização do portfólio, pois ele não fica fragmentado.
- Não possui procedimentos tributários diferentes;
Os ganhos auferidos na alienação de BDR são tributados pelo imposto de renda de acordo com as regras aplicáveis à negociação, no Brasil, de valores mobiliários emitidos por pessoas jurídicas domiciliadas no País.
- Não paga tarifa de envio;
Enviar dinheiro para fora do Brasil gera encargos. Negociar ativos no mercado doméstico não gera custos extras dessa origem.
Desvantagens
- Precisa declarar ser investidor qualificado;
Os BDR’s patrocinados nível I e não patrocinados, para pessoas físicas ou jurídicas, só podem ser adquiridos para investimentos financeiros superiores a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais), tornando-se, assim, inviáveis para a grande maioria dos pequenos investidores.
- Poucas opções de ativos
Existem 130 BDR’s listados em bolsa, sendo que a maioria deles é de empresas americanas.
Dessa forma, as opções disponíveis ao investidor são um tanto restritas, quando comparadas à vastidão de ativos disponíveis nos mercados estrangeiros.
- Não detém cotas da ação diretamente;
Ao comprar um BDR, o investidor não está comprando diretamente uma ação de empresa estrangeira.
Ele está comprando cotas num papel lastreado em ações americanas e geridos pela instituição emissora.
Cada Ação da Apple (AAPL), por exemplo, dá lastro à emissão de 10 BDRs.
Ou seja, para que você tenha o equivalente a 1 ação da Apple, é necessário comprar 10 BDR’s.
- Spread de aproximadamente 5% sobre dividendos;
É importante ter em mente que na maioria dos casos o agente originador do BDR´s (geralmente bancos estrangeiros) ficam com uma comissão de 5% dos dividendos pagos pela empresa, em média.
- Baixa liquidez;
O volume de negociações dos BDR’s não é muito alto, por isso eles não possuem muita liquidez. Isso pode ser um empecilho na velocidade de conversão do ativo em capital, na hora da venda.
Investimento direto – via abertura de conta em corretora
Vantagens
- Mais de 8 mil ativos no mercado americano;
Existe uma gigantesca variedade de ativos que podem ser adquiridos no mercado dos Estados Unidos.
Existem muito mais opções de ações e REIT’s (Real Estate Investment Trusts) do que no Brasil, consequentemente é possível encontrar mais oportunidades, e em diversos segmentos.
- Inúmeras large caps, small caps e micro caps;
O intervalo de valor de mercado das empresas encontradas nos Estados Unidos é bem amplo.
Micro caps: de US$50 a US$300 bilhões;
Small caps: de US$300 a US$2 bilhões;
Large Caps: acima de US$2 bilhões – atualmente a maior empresa do mundo é a Apple (AAPL) com Market cap de US$1,076 trilhão.
- Sem spread no dividendo;
O dividendo recebido quando você compra ações diretamente nos Estados Unidos não está sujeito à um spread recolhido ao agente administrador.
- Dono direto da ação;
O investidor é sócio direto da empresa que ele comprar a ação;
- Qualquer um pode investir.
Não existe a necessidade de se declarar investidor qualificado para abrir conta no exterior.
Desvantagens
- Tarifa de envio
É necessário arcar com encargos para enviar capital à uma corretora estrangeira. As taxas são (via Remessa Online):
- Titularidade diferente: 1,3% spread + 0,38% de IOF;
- Mesma titularidade: 1,3% spread + 1,1% de IOF;
- Procedimentos peculiares para declaração de impostos;
Depende da corretora. Na DriveWealth você precisa só do seu RG e de um comprovante de residência, aí você insere suas informações pessoais e abre a conta rapidamente, após a confirmação da corretora.
https://apps.drivewealth.com/live-signup/?lang=pt_BR&r=D8BB11
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É interessante que você tenha pelo menos 10% do seu patrimônio em moeda forte, para minimizar a sua volatilidade e proteger o seu portfólio em moeda forte (mercados emergentes tem risco de crise hiper inflacionária, por exemplo). Sem contar que pelo fato da inflação nos EUA ser menor do que a do Brasil, a tendência de longo prazo é da valorização do dólar sobre o real.
Porém, como o custo de ordem na corretora dos EUA (DriveWealth) é de US$2,99, sugiro que a taxa não seja superior a 2% do seu investimento.
Se você quiser ter acesso a tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional:
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
Você pode ver as listas de empresas com BDR’s negociados na bolsa:
E depois pesquisar o ticker para ver se a empresa paga dividendos em algum site, pode ser:
Se você quiser ter acesso a tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional:
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
DriveWealth pelo custo baixo e facilidade de utilização.
TDAmeritrade pelo custo baixo e variedade de ativos e produtos.
Interactive Brokers é extremamente completa, mas tem custos mais elevados e não é indicada para investir pequenos montantes.
Avenue está sugindo agora mas parece ser boa.
Se você quiser ter acesso a tutorial de abertura de conta, premissas de declaração de imposto, carteira de empresas recomendadas e relatórios completos de empresas internacionais, sugiro que dê uma olhada na assinatura do Suno Internacional:
https://www.suno.com.br/nossas-assinaturas/investindo-exterior/
