Alberto Amparo
@alberto
Analista CNPI e especialista em investimentos da Suno Research. Responsável pela carteira Suno Internacional.
Se você investir R$10.440 por ano (R$870 por mês) e tiver uma taxa média de crescimento de 10% ao ano com seus investimentos (existem excelentes empresas atualmente que apenas de dividendos já pagam mais de 7% ao ano livre de imposto de renda, sem contar ganho de capital e perspectiva de crescimento), você terá a seguinte projeção:
| Ano | Rendimento 10% ao ano |
| 1 | R$ 10.440,00 |
| 2 | R$ 21.924,00 |
| 3 | R$ 34.556,40 |
| 4 | R$ 48.452,04 |
| 5 | R$ 63.737,24 |
| 6 | R$ 80.550,97 |
| 7 | R$ 99.046,07 |
| 8 | R$ 119.390,67 |
| 9 | R$ 141.769,74 |
| 10 | R$ 166.386,71 |
| 11 | R$ 193.465,38 |
| 12 | R$ 223.251,92 |
| 13 | R$ 256.017,11 |
| 14 | R$ 292.058,83 |
| 15 | R$ 331.704,71 |
| 16 | R$ 375.315,18 |
| 17 | R$ 423.286,70 |
| 18 | R$ 476.055,37 |
| 19 | R$ 534.100,90 |
| 20 | R$ 597.950,99 |
| 21 | R$ 668.186,09 |
| 22 | R$ 745.444,70 |
| 23 | R$ 830.429,17 |
| 24 | R$ 923.912,09 |
| 25 | R$ 1.026.743,30 |
| 26 | R$ 1.139.857,63 |
| 27 | R$ 1.264.283,39 |
| 28 | R$ 1.401.151,73 |
| 29 | R$ 1.551.706,91 |
| 30 | R$ 1.717.317,60 |
| 31 | R$ 1.899.489,36 |
| 32 | R$ 2.099.878,29 |
| 33 | R$ 2.320.306,12 |
| 34 | R$ 2.562.776,73 |
| 35 | R$ 2.829.494,41 |
| 36 | R$ 3.122.883,85 |
| 37 | R$ 3.445.612,23 |
| 38 | R$ 3.800.613,46 |
| 39 | R$ 4.191.114,80 |
| 40 | R$ 4.620.666,28 |
| 41 | R$ 5.093.172,91 |
| 42 | R$ 5.612.930,20 |
| 43 | R$ 6.184.663,22 |
| 44 | R$ 6.813.569,54 |
| 45 | R$ 7.505.366,50 |
| 46 | R$ 8.266.343,15 |
| 47 | R$ 9.103.417,46 |
| 48 | R$ 10.024.199,21 |
| 49 | R$ 11.037.059,13 |
| 50 | R$ 12.151.205,04 |
Olhe para investidores mais bem sucedidos ao redor do mundo.
Eles tem algo em comum, fazem uso da filosofia de investimento em valor e sabem que essa é uma estratégia de longo prazo.
A filosofia se resume em: ações devem ser vistas como frações de um negócio. Um investidor deve analisar minuciosamente as demonstrações financeiras de um ativo e determinar seu valor intrínseco, para então alocar seu capital em oportunidades em que o preço é inferior ao valor do negócio.
Basicamente o investimento em valor busca trocar uma soma de dinheiro (preço total) por uma soma maior de valor (o valor intrínseco). Como diria Warren Buffett: “Preço é o que você paga, valor é o que você recebe”.
Para um ativo ter valor intrínseco, ele precisa gerar fluxo de caixa. Uma obra de arte, por exemplo, não possui valor intrínseco. Ela não gera fluxo de caixa, portanto seu preço está unicamente atrelado a oferta e procura, e não tem premissas racionais para determinação de seu valor. É uma especulação.
Uma ação comprada para fazer day trade, do mesmo jeito, não é negociada pelo seu valor intrínseco e sim com base em especulação. O trader não segura o papel por tempo suficiente para que o valor intrínseco dos fluxos de caixa gerados no negócio sejam refletidos no preço. Ele trabalha com tendências e não tem os juros compostos a seu favor.
Ações ou cotas de fundos imobiliários, que são frações de complexas estruturas de negócio, geram lucro independentemente das variações nas cotações de mercado. Esse lucro pode ser reinvestido ou distribuído com seus sócios.
O fluxo de caixa gerado por eles ao longo do tempo tem valor intrínseco. Eventualmente o preço irá convergir para o valor, pois um fluxo de dinheiro não passa desapercebido ao longo dos anos. Isso é um investimento, você compra baseado em evidências, não em especulações.
No curto prazo o mercado o mercado precifica a opinião das pessoas, mas no longo prazo ele acerta o valor. Essa noção, de maneira resumida, é o que permitiu indivíduos como Warren Buffett, Luiz Barsi, Ray Dalio, Charlie Munger, entre muitos outros, se tornarem bilionários. Eles tiraram proveito, ao longo da vida, dos momentos em que o mercado aceitava vender “1 real por 50 centavos”.
A Suno possui alguns minicursos gratuitos que são muito úteis de você deseja começar a investir e quer aprender conceitos essenciais.
Sugiro que você dê uma olhada:
Você não precisa abrir conta em um banco no exterior para investir em ações nos Estados Unidos, sendo suficiente a abertura de conta em uma corretora americana.
Ao abrir uma conta num paraíso fiscal você terá que pagar impostos sobre ganho de capital e dividendos do mesmo jeito ao governo dos Estados Unidos, no caso de um brasileiro abrindo conta nos Estados Unidos, você só não paga impostos sobre o ganho de capital lá por causa do tratado de mutualidade que o Brasil tem com os EUA, aí só paga aqui. De vantagem, eu acho que o imposto sobre herança é menor, pois terá que pagar 40% ao governo dos EUA em caso de falecimento do titular de conta lá.
A grande vantagem de investir diretamente nos Estados Unidos ao invés de comprar BDR’s é que você consegue adquirir milhares de ativos diferentes (ações, ETF’s, REIT’s), na corretora DriveWealth, por exemplo, tem 3390 listados e na TD Ameritrade você tem centenas de ETF’s disponíveis, o que abre um leque de possibilidades para o investidor. Também a liquidez lá fora é muito maior.
Sim, está correto. Os dividendos nos Estados Unidos são taxados diretamente na fonte, e em virtude do TIEA (Tax Information Exchange Agreements), que é um acordo de mutualidade que permite troca de informações de contribuintes entre o Brasil e os Estados Unidos, você deve declarar o recebimento dos dividendos apenas ao governo brasileiro, através do carnê-leão.
A vantagem dos BDR’s é exatamente a praticidade com que você pode negociá-los, não exigindo procedimentos de abertura de conta no exterior, procedimentos tributários diferentes, e o pagamento de taxa de câmbio e tarifas.
Para mandar dinheiro para fora pela Remessa Online, por exemplo, você irá pagar spread de 1,3%, mais taxa de câmbio de 0,38% para transferência de titularidade diferente ou 1,1% para transferências de mesma titularidade, totalizando 1,68% ou 2,4%.
Lembrando que para negociar BDRs patrocinados nível I é preciso declarar ter mais de R$ 1 milhão em conta.
A desvantagem dos BDR’s é que você tem uma menor opção de ativos listados, com 130 BDR’s no total, enquanto nos Estados Unidos por exemplo, você consegue adquirir milhares de ativos (na corretora DriveWealth tem 3390 listados), o que abre um leque de possibilidades para o investidor. Também a liquidez lá fora é muito maior.
Investir diretamente no mercado estrangeiro é algo que deve ser feito por quem busca enviar o dinheiro e deixar investido lá por um longo prazo, sem ficar resgatando e mandando de volta com frequência.
Eu considero o aplicativo Real Valor uma boa escolha para celular pois ele é gratuito e permite você visualizar a composição e a evolução dos seus investimentos em ações, ETF’s, FII’s, tesouro direto, etc. Ele é disponível para android e IOS.
Para aplicativo pago existe o Banktivity 6, mas sele só é disponível para apple.
Sim, as datas Ex dividend e Payout Date são informadas com antecedência.
Elas podem ser consultadas em alguns sites como:
http://www.dividend.com/dividend-stocks/reits-dividend-stocks.php
Ou você pode verificar no site da NASDAQ, por exemplo para o STAG
Sim, assinando a Suno Ações você tem acesso a todas as ações recomendadas na carteira de Dividendos e na carteira de Valor, selecionadas pelos analistas extremamente capacitados da empresa. Para completar, os analistas da Suno só podem investir nas mesmas ações que eles recomendam, ou seja, existe um alinhamento de interesses.
Warren Buffett, o investidor mais bem sucedido de todos os tempos, diz que ao fazer o valuation de uma empresa ele não olha o nem preço atual e nem as variações históricas, para não enviesar sua decisão.
Ele analisa o passado, mas com relação às métricas e os resultados históricos da empresa, que são informações diretamente correlacionadas com a operação e a qualidade do business que ele está avaliando; ao contrário do preço da ação, que é ditado pela oferta e procura das inúmeras pessoas que compram e vendem ações por diversos motivos e que não é diretamente correlacionado com a qualidade do investimento.
Só após chegar num valor justo através do valuation para a empresa que ele está estudando, que Buffett olha quanto a ação está custando, para decidir se está descontada o suficiente a ponto de investir no papel.
A grande sacada é que os seres humanos são animais e por mais pensem que são racionais o tempo todo, estão sujeitos a vieses de pensamento que os desviam de tomadas de decisão racionais. Buffett, ao entender isso, ao invés de achar que ele tem controle absoluto sobre sua mente a ponto de resistir a qualquer tendência de pensamento, ele “dá a volta” e não se dá nem a chance de cair num viés.
Não quero dizer que você vai se enviesar apenas olhando o histórico de cotações de uma empresa. A ideia é que um investidor que sabe de suas imperfeições “dá a volta” sempre que possível, evitando situações que não vão agregar valor mas que tem uma chance, mesmo que mínima, de prejudicar.
Para quem não sabe o que é um viés cognitivo:
Os conceitos de investimento em valor valem para a seleção de empresas no mundo todo.
A Suno Research irá lançar material abordando investimentos no exterior compreendendo todas as etapas, desde a abertura de conta até a seleção das ações.
Sugiro que você se inscreva no Workshop: Investindo no Exterior:
“To hedge” significa restringir em inglês. O intuito de fundos de hedge é restringir as oscilações nos investimentos. Ao investir em diversas classes de ativos de renda variável um hedge minimiza a volatilidade, pois as variações na cotação dessas diferentes classes não são diretamente correlacionas, deixando mais “palatáveis” ao indivíduo as variações no preço médio de seus ativos.
Boa tarde!
O mercado primário é onde ocorre o lançamento das ações em bolsa, através do IPO (inicial public offering ou oferta pública inicial) de uma empresa.
O mercado secundário é onde ocorrem as negociações envolvendo títulos que já estão disponíveis no mercado.
Sem dúvida a maior parte das negociações ocorrem no mercado secundário.
Recomendo a leitura:
https://www.suno.com.br/artigos/mercado-primario/
https://www.suno.com.br/artigos/mercado-secundario/
A venda das ações independe da idade, um bom investidor compra ações quando elas estão sub-precificadas com relação ao seu valor intrínseco e vende ações quando o preço reflete ou é superior ao valor intrínseco.
O sucesso financeiro nos investimentos advém dessa prática constante durante a vida.
Eu não li todas as cartas, mas os pergaminhos do investidor supremo sem dúvida merecem ser lidos.
