Amortização de um FII?

• • Gostaria de saber como funciona as amortizações feitas num FII?

A empresa paga um dividendo especial, retornando um dividendo acima da geração de caixa da empresa.

• • Qual o impacto no VP?

O valor patrimonial tende a cair, afinal a empresa esta reduzindo capital.

• • Elas são isentas de IR?

Sim!

• • Qual a legislação que as rege e etc?

É a legislação de FII.

http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L8668.htm

Mas no caso específico dos FIIs há uma obrigação imediata dessa amortização abater o valor patrimonial? Na minha cabeça isso parece totalmente lógico.

Sim, como a amortização geralmente representa uma devolução de capital ao cotista, ela reduz o valor patrimonial imediatamente.

Amortização provento é parecido com rendimento em forma (dinheiro sai do fundo), mas com efeitos tributários distintos.

Em teoria são realizados quando o fundo quer distribuir e não tem lucro, quando está devolvendo capital sem remuneração, quando fundo está encerrando, mas pode ocorrer também por decisão exclusiva do admin (amortiza tudo primeiro, lucro por último; mais comum em fundos de institucional).

Impacta VP igual rendimento: subtração. Diminui tanto ativo (caixa) quando PL (lucros e prejuízos acumulados).

A regulação que rege imposto de renda de FII é a Instrução Normativa RFB 1.585, que é, infelizmente, omissa quanto a amortização de FII. Por conta disso  é utilizada a regra geral e mesmo a regra específica de amortização dessa IN de outros itens: amortização diminui custo de aquisição.

Assim amortização é isento enquanto custo de aquisição for positivo, e tributado no caso zerado.

É importante lembrar, que após a amortização, possivelmente o FII não irá mais pagar dividendos no mesmo patamar de antes.

Após a amortização o fundo imobiliário fica com menos ativos e possivelmente menos renda. Desta forma é natural que a renda caia para distribuições futuras.

Um FII que fez uma grande amortização foi o BRCR11.

O FII tinha levantado recursos com investidores e não conseguiu aplicar em oportunidades imobiliários. Devolveu boa parte destes recursos aos cotistas do fundo imobiliário na forma de amortização.

É importante tomar cuidado com amortizações: não é um dividendo recorrente. Além disso, o fundo esta devolvendo patrimônio. Aquele individuo que “gastar” os dividendos provenientes de amortização estará perdendo poder de compra.

Bom dia, sobre essa amortização, para recebê-la eu preciso possuir cotas deste fundo o ano todo, ou basta eu possui-las no momento da liberação ? É a mesma regra dos dividendos e redimentos?