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32 Respostas
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Não. A empresa pode possuir uma taxa de crescimento bem superior a seus pares no mercado justificando uma precificação um pouco maior que as demais.
Mesmo empresas que possuem um crescimento elevado tem um tempo certo de entrada e um preço limite que te garante uma margem de segurança, pois, dificilmente a empresa conseguirá manter esse elevado crescimento para sempre.
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não. o P/L tem estreita relacao com perspectiva de crescimento dos lucros da empresa. em tempos de inflacao alta e juros altos onde as perspectivas de crescimento dos lucros das empresas são baixas, o mercado costuma pagar um P/L mais baixo , em tempos de inflacao baixa, juros baixos o P/L historico costuma aumentar haja vista perspectivas de crescimentos de lucros futuros pois as taxas de desconto utilizadas nos valutaions são menores o que leva a maiores valores de fluxos de caixa futuros que quando trazidos a valor presente retornam valores mais altos para as empresas e para os preços das suas acoes. Peter Lynch costuma relacionar o P/L com a taxa de crescimento das empresas da seguinte forma. Segundo ele a taxa de crescimento dos lucros ou receitas tem que acompanhar o P/L da empresa. Assim dada uma determinada empresa com P/L = 40, espera-se que ela cresca a uma taxa proxima de 40%. se esta empresa possui uma perspectiva de crescimento de lucros a 40% ou mais anual ela não esta cara, ja se ela possui uma perspectiva de crscimento dos lucros de 10% ao ano ele esta cara. O mesmo raciocinio é valido para empresas com baixo P/L. se uma empresa possui um P/L = 10 porem uma perspectiva futura de crescimento dos lucros de 5% ao ano ela está cara. Uma empresa que possui um P/L = 14 com perspectiva de crescimento de 8% ao ano dos lucros é mais cara do que uma empresa com P/L = 30 com perspectiva de crescimento dos lucros a 30% ao ano. Resumindo um P/L alto é caro caso o crescimento futuro dos lucros esperados para determinada empresa seja muito inferior ao valor do P/L , caso contrario se o crescimento esperado for em linha ou maior que o P/L este P/L pode ser considerado justo ou até mesmo barato.
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Não necessariamente. Pois o P/L nos dá a relação do preço de mercado de uma ação pelo lucro que ela nos proporciona. Porém algumas empresas ( principalmente Small Caps) usam todo seu “lucro” para reenvestir é crescer desta forma seu lucro por ação é pequeno e seu P/L fica gigantesco ( como é o caso do Banco Inter que possui um PL maior que 120). Na contra partida, empresas já consolidadas no mercado ( como o Itau por exemplo) que já não tem tanto “espaço” para crescer distribuiem a maior parte de seus lucros para os cliente oque diminue seu P/L.
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Não necessariamente, pois um P/L alto pode ser justificado por um histórico de lucro líquido crescente ao longo dos anos, já que para boas empresas esse é um padrão que tende a se manter. Entretanto o P/L é um indicador que não leva em consideração os reinvestimentos dos lucros do negócio e nem considera o potencial de crescimento da empresa. Na teoria, um P/L alto representa uma ação cara, que levaria muito tempo até o investidor reaver seu capital investido e que talvez não vala a pena comprar. Mas um P/L alto pode também indicar que o mercado tem altas expectativas sobre o crescimento da empresa no longo prazo e por isso já está precificado a ação hoje pelos bons resultados que ele deve ter no futuro. Mas qual é um valor de P/L alto aceitável ? Segundo o mestre Tiago reis, daqui da suno, “Se uma ação está sendo negociada a mais de 20 vezes o seu lucro líquido, ou seja, (P/L>20) ela já é considerada cara, e que seria necessário um histórico de lucro líquido muito bom para justificar esse preço”.
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Não necessariamente, pois um P/L alto pode ser justificado por um histórico de lucro líquido crescente ao longo dos anos, já que para boas empresas esse é um padrão que tende a se manter. Entretanto o P/L é um indicador que não leva em consideração os reinvestimentos dos lucros do negócio e nem considera o potencial de crescimento da empresa. Na teoria, um P/L alto representa uma ação cara, que levaria muito tempo até o investidor reaver seu capital investido e que talvez não vala a pena comprar. Mas um P/L alto pode também indicar que o mercado tem altas expectativas sobre o crescimento da empresa no longo prazo e por isso já está precificado a ação hoje pelos bons resultados que ele deve ter no futuro. Mas qual é um valor de P/L alto aceitável ? Segundo o mestre Tiago reis, daqui da suno, “Se uma ação está sendo negociada a mais de 20 vezes o seu lucro líquido, ou seja, (P/L>20) ela já é considerada cara, e que seria necessário um histórico de lucro líquido muito bom para justificar esse preço”.
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Em regra, quanto menor o múltiplo, mais atrativa está a ação. Quando a empresa apresenta prejuízo no exercício, o P/L será negativo. Contudo não necessariamente uma ação com múltiplo negativo é um mau investimento. Deve se buscar as causas para o mau resultado da companhia.
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Em regra, quanto menor o múltiplo, mais atrativa está a ação. Quando a empresa apresenta prejuízo no exercício, o P/L será negativo. Contudo não necessariamente uma ação com múltiplo negativo é um mau investimento. Deve se buscar as causas para o mau resultado da companhia. Em regra, quanto menor o múltiplo, mais atrativa está a ação.
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Não, mas uma empresa com P/L alto normalmente indica que existe um otimismo do mercado com relação a seus lucros futuros. Isso pode acontecer tanto por conta de um histórico de crescimento que o mercado acredita que continuará a se repetir (como no caso de LREN, RADL, entre outras) ou por uma confiança exarcebada no case específico, seja pelo projeto da diretoria ou pelo setor em que se encontra (como BIDI, que é negociado a múltiplos altos pela crença nos ganhos que pode obter com a disrupção do setor financeiro).
Um bom indicador a se considerar é o PEG Ratio, que é obtido ao dividir o P/L da empresa pela sua taxa de crescimento. Em teoria, um PEG Ratio de 1 indicaria uma empresa bem precificada. Quando está acima de 1, o PEG Ratio indica uma precificação acima do esperado. É claro que, como qualquer outro indicador, ele não deve ser usado de maneira isolada, mas pode servir como um bom auxiliar na análise da empresa.
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Sendo rápido e objetivo!
Não necessáriamente, o P/L alto pode estar representando uma grande expectativa dos investidores com relação a empresa que está sendo analisada.
Um ótimo exemplo no momento é o P/L de BIDI4, devio as grandes expectativa dos investidores nesta fintech o preço da ação se elevou juntamente com sua LPA.
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Embora um P/L alto possa ser interpretado por alguns investidores como uma ação cara, por outro lado pode indicar um excesso de confiança do mercado, que tem grandes expectativas sobre aquela ação, o que acaba por pressionar para cima o seu preço.
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O P/L representa uma visão estática do passado e do momento atual da empresa, desconsidera as perspectivas de mercado e futuras do negócio, algo relevante que deve ser pesado na hora da compra. Portanto não determina condição necessária de preço.
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Vai depender dos fundamentos da empresa, vantagens competitivas em frente a outras empresas do mesmo ramo, dizer que a empresa está cara apenas analisando um indicativo nesse caso o P/L é prematuro demais.
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P/L alto não diz necessariamente se uma ação está cara. Empresas de crescimento, como as de tecnologia, por exemplo tendem a ter esse múltiplo alto, porque seus lucros tendem a aumentar bastante com o passar do tempo, logo o mercado já precifica esse alto crescimento dos lucros.
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Não necessariamente. Como o P/L é uma “fotografia”, algo estático, reflete apenas um exercicio. Neste ponto temporal refletido pode estar elevado, porém o crescimento futuro da empresa pode gerar grande queda neste indicador.
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Não. Essa análise pode levar a conclusões errôneas no mercado uma vez que outras variáveis devem ser levadas em consideração. Se comparado a indicadores de empresas do mesmo setor, pode indicar uma postura otimista, por parte do mercado, no que tange ao crescimento da empresa.
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Não. Essa análise pode levar a conclusões errôneas no mercado, uma vez que outras variáveis devem ser levadas em consideração.
Se comparado aos indicadores de mesmo setor, pode indicar uma postura otimista do mercado, no que tange ao crescimento da empresa.
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Somente o P/L não é o suficiente, porém açõe de empresas com a mesma característica é preferível um P /L menor. Pois históricamente tem uma maior probabilidade do preco de seu papéis crecerem, mas em questão de valor se o mercado é eficiente uma empresa com P/L maior significa uma empresa com possibilidade de crescimento maior. Rs. Tem que avaliar o potencial de crescimento da empresa e de sua receita seu ROE, ROIC e Margens…
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Não necessariamente, porque a empresa pode aumentar o lucro e gerar mais valor à frente.
Analogamente, um P/L baixo não significa necessariamente que a empresa esteja barata, pois a mesma pode não estar rentabilizando adequadamente o capital dos sócios e consequentemente apresentará lucros decrescentes ou mesmo prejuízos mais adiante.
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Não, o importante para calcular se a empresa está barata ou cara é o ROE, crescimento de lucros no futuro e pagamento de dividendos, a melhor empresa (empresa dos sonhos) tem ROE alto, crescimento de lucro alto e pouco pagamento de dividendos
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Não necessariamente. O indicador P/L leva em conta 2 dados: o preço e o lucro. A partir de variações desses 2 dados, o indicador pode ser interpretado de diversas maneiras. Entre elas:
- caso o preço esteja muito elevado e o lucro também seja grande, P/L será baixo.
- caso o preço esteja alto e o lucro seja positivo e baixo, P/L será alto.
- caso o preço esteja baixo e o lucro alto, o P/L será baixo.
- caso o preço esteja baixo e o lucro seja positivo e baixo, P/L será alto.
Há também o caso em que o lucro é negativo, dessa forma, obrigatoriamente o P/L também será negativo.
Com esses dados básicos, pode-se responder a questão. Não necessariamente está cara, pode ser que o lucro da empresa esteja ditando o indicador P/L( Preço baixo e lucro baixo resultam em P/L alto). Além disso, há outros fatores que interferem no preço da ação e, consequentemente, o indicador. Entre eles, especulação do ativo e precificação.
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Um P/L alto não significa necessariamente que a ação da empresa está cara, pois devemos analisar outros fatores que demonstram o progresso da mesma, existem algumas stocks na bolsa de valores que estão com o preço muito maior do que seu valor intrínseco, isso se dá pela alta confiança de alguns investidores nessa ação, especulações e efeito manada. Portanto, para identificar se o P/L está realmente alto, devemos fazer uma análise de alguns dados fundamentalistas da empresa, como o Return on Equity (ROE), Valor Patrimonial, Fluxo de Caixa, Lucro, analisarmos os projetos que a mesma tem para o futuro, o quanto ela investe no seu crescimento e assim por diante. Existem empresas com P/L altíssimos mas que trazem um grande retorno por ação, pagam bons dividendos e estão constantemente tendo lucros cada vez maiores. Portanto, atrairá mais investidores pela segurança que essa trás para os mesmos, isso torna o Preço/Lucro alto.
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Não. Porque o múltiplo só reflete a realidade de um exercício. Uma empresa pode apresentar P/L alto em determinado exercício, contudo ela pode apresentar um forte crescimento no seu mercado, fazendo com que o P/L seja reduzido nos anos seguintes. Talvez um múltiplo mais interessante para avaliar se a empresa está cara seria o PEG ratio que pode ser se chamado de P/L ao crescimento do lucro por ação (LPA). Determina o valor da ação considerando o crescimento do lucro.
PEG Ratio = P/L / Crescimento do Lucro Por Ação
Suponha que o LPA da empresa SunoXZY este ano seja de 1,50
Ano passado o LPA da mesma empresa foi de 0,90
Teremos a taxa de crescimento do LPA de 66.6%
LPA=(1,50/0,90)-1
Digamos que o P/L da mesma esteja em 30
PEG Ratio = 30 / 0,667
PEG Ratio = 45 x
De modo geral, um PEG ratio baixo, assim como um P/L baixo é mais atraente. Contudo você deve comparar o PEG ratio de outras empresa do Setor.
Digamos que a outra empresa do mesmo setor, a Vampiricus SA esteja com um P/L = 5 e um PEG Ratio de 60x
Se comparamos somente pelo P/L a Vampiricus seria mais interessante para o investidor, contudo a SunoXYZ não tem uma taxa de crescimento do lucro por ação alta para justificar seu P/L, significa que ela está negociando suas ações com desconto para sua taxa de crescimento. Ou seja, quanto menor o PEG ratio, melhor é o valor da ação em relação ao seu preço.
Já dizia Warren Buffet “preço é o que se paga, valor é o que se leva”
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Não necessariamente, pois o valor de mercado atual pode refletir uma espectativa dos investidores no lucro futuro da empresa, assim deixando o múltiplo P/L elevado. Se essa empresa corresponder ou superar as expectativas não está cara.
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Uma empresa com P/L alto não está necessariamente cara pois pode indicar expectativa de crescimento, valorizando futuramente a ação de forma a compensar o valor investido
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Não. Pois P/L deve ser analisado levando em conta outras considerações, como eventos não recorrentes, comparação com o setor e potencial de crescimento do lucro.
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Não. Um p/l alto não signifca que ação está cara, deve se olhar outros fatores e indicadores, um P/L alto pode signifcar que o mercado está otimista com a empresa no futuro. Em epocas de jurús baixo também é normal um p/l mais elevado.
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Não necessariamente, visto que uma especulação pode derrubar o preço da ação, assim também como a oferta x demanda.
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Entendo que P/L seja um dos indicadores a serem avaliados, mas acho arriscado avaliar se esta cara ou barato através de um único indicador e além disso, ao meu ver devemos avaliar o histórico desse indicador para saber se o mesmo se encontra numa margem atrativa ou não. Sendo assim, uma empresa com P/L “alto”, maior que 15, não esta necessariamente cara, devemos avaliar um conjunto de indicadores antes de afirmar algo do tipo.
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Não. Pois se no histórico estiver sempre nesse patamar, então esse é o preço que o mercado historicamente paga por este ativo.
- out 2019
- 07 out
- out 2019