Se uma ação na minha carteira sobe a cima do que os fundamentos justificam, devo manter ou vender? O lógico parece ser vender, mas e se a filosofia for buy n hold?

Existem alguns cenários em que a venda de ativos se tornam interessante.

• Quando o preço da empresa está muito descolado do seu valor – Nesses momentos costumam existir uma euforia em torno do ativo e uma expectativa de crescimento do mercado que não condiz com a realidade;

• Quando existem melhores oportunidades – Nesse caso vale apena desfazer-se de um ativo  para aproveitar – em sua visão – uma melhor oportunidade que surgiu;

Nesses dois casos, se você julga a empresa em questão uma boa empresa, com bons fundamentos e um cenário otimista para os próximos anos, eu não venderia a totalidade das ações.

• Perda de fundamentos – Esse com certeza é o caso mais difícil de realizar a venda, pois você precisa aceitar que você fez um mal investimento, ou que a empresa não apresenta mais os retornos do passado e está caminhando para uma recuperação judicial. Caso você não acredite que a empresa possa se recuperar, a venda a totalidade das ações que você possui pode fazer sentido, agora se você acredita que um turnaround possa acontecer, venda a empresa, mas mantenha uma pequena posição na mesma e não realize mais aportes, caso o turnaround não aconteça essa posição será diluída na sua carteira pelas demais empresas

Espero ter ajudado. Sucesso nos investimentos!