Tiago Reis
@tiagoguitian
Analista de investimentos (CNPI) e sócio-fundador da Suno Research.
É um bom livro.
Outro livro bom é o Valuation, Como Precificar Ações (https://www.amazon.com.br/Valuation-Precificar-A%C3%A7%C3%B5es-Alexandre-P%C3%B3voa/dp/8535253750/ref=sr_1_cc_1?s=aps&ie=UTF8&qid=1541017629&sr=1-1-catcorr&keywords=valuation+povoa) do Alexandre Póvoa.
Em breve, devemos lançar o nosso Guia Suno de Valuation.
Para quem quer se aprofundar em contabilidade, que é preciso saber antes de fazer valuation, recomendo meu livro Guia Suno de Contabilidade para Investidores: https://www.amazon.com.br/Guia-Suno-Contabilidade-Para-Investidores-ebook/dp/B07FTV3QR2/ref=pd_sim_351_1?_encoding=UTF8&pd_rd_i=B07FTV3QR2&pd_rd_r=2d824d57-dd4b-11e8-9c51-5b7829cea3e1&pd_rd_w=1kP0O&pd_rd_wg=WixeI&pf_rd_i=desktop-dp-sims&pf_rd_m=A1ZZFT5FULY4LN&pf_rd_p=d515db61-e263-47cd-b9d9-b33c1db68903&pf_rd_r=MGTDQPTW2JG1819K2FF2&pf_rd_s=desktop-dp-sims&pf_rd_t=40701&psc=1&refRID=MGTDQPTW2JG1819K2FF2
O ideal é ter algo entre 15 e 20 ativos em sua carteira.
Dando prioridade para ativos com baixa correlação entre eles, de setores diferentes, classes de ativos diferentes e se possível geografias diferentes.
Algumas diferenças:
- Os BDR´s tem pouca liquidez. O mercado americano possui muita liquidez.
- Os BDR´s possuem poucas opções de investimento. O mercado americano oferece mais de 8 mil empresas para se investir.
- Os BDR´s são cotados em reais. O investimento direto é cotado em dólares.
- Os BDR´s são pagos em reais. O investimento direto é pagos em dólares.
Somente se for em caso de recomendar investir.
O mercado americano é muito amplo, existem mais de 8 mil empresas listadas. Focamos a analise nos papéis que acreditamos que tem potencial de ser um bom investimento, podendo ser um IPO ou não.
Você pode investir no exterior através de:
- Fundos
- Abrir conta no exterior
- BDR´s
- ETF´s
A Suno incentiva e é algo que eu acredito.
Eu fiz um vídeo sobre quando vender ações, que se aplica 100% aos fundos imobiliários: https://www.youtube.com/watch?v=V5rXT2Kb7V4
A maioria dos papéis recomendados são para investidores que possuem conta no exterior.
Temos um material rico que ensina como abrir conta e quais as boas corretoras, aos assinantes.
Existem alguns papéis recomendados que possuem BDR´s.
OS REIT´s são diferentes. Existem alguns pontos em comum, mas é uma industria estruturalmente diferente.
Se você quiser pode aprender sobre REIT´s com este livro: https://www.amazon.com.br/dp/B005LVQG6U/ref=dp-kindle-redirect?_encoding=UTF8&btkr=1
Eu prefiro investir em ações individuais.
Nada contra o ISE, em si.
Mas existem papéis que não me atraem neste índice.
As penny stocks são aquelas ações de preço muito baixo, algumas negociadas a alguns centavos.
Geralmente, são empresas esquecidas. Com pouca cobertura de analistas.
Em geral, são empresas que tiveram problemas sérios.
As poucas que se recuperam apresentam forte valorização de suas ações. Como foi o caso da Unipar.
talvez este artigo te ajude a entender melhor o investimento em fundos imobiliários: https://www.suno.com.br/artigos/por-que-eu-invisto-em-fundos-imobiliarios/
Gestão importa muito. Ponto.
Antes de começar a fazer qualquer conta, leve em consideração a gestão.
A contabilidade das construtoras, por conta do método POC (percent of completion), permite a gestão esconder muitos passivos de seus acionistas.
Somente empresas com gestão com visão de longo prazo e capacidade de execução conseguem criar valor ao acionista.
Existem diversas diferenças.
Algumas que destaco:
- A alavancagem: os REIT´s utilizam-se de dívidas para adquirir ativos.
- O valor de mercado dos REIT´s e a liquidez são muito maiores.
- Os REIT´s são empresas, com gestão própria e Conselho de Administração
- Os REIT´s investem em alguns setores que ainda não existem no Brasil, como antenas de telefonia celular, penitenciárias e pistas de sky
Neste video (https://www.youtube.com/watch?v=GTV8gtDuoBE) eu e o Professor Baroni debatemos mais sobre as diferenças entre fundos imobiliários e REIT´s.
Eu não gosto desta separação por setor.
Prefiro analisar empresas específicas.
Por exemplo, no setor de internet existem empresas vitoriosas como o Google e empresas menos bem sucedidas como o Yahoo. Ambas no mesmo setor.
Portanto, eu prefiro analisar empresas especificamente, entender suas vantagens competitivas e a habilidade de sua gestão para criar valor aos acionistas.
