Tiago Reis
@tiagoguitian
Analista de investimentos (CNPI) e sócio-fundador da Suno Research.
O ideal é começar a investir o quanto antes. Se você puder começar a investir para o seu filho melhor ainda.
Por que?
Pois quanto mais tempo você investir mais você terá o tempo a seu favor na equação dos juros compostos.
Desta forma, eu não acredito que com 37 anos seja tarde. Se você pretende se aposentar com 65 anos, como a maioria dos brasileiros, você terá 28 anos de poupança pela frente.
Se você for disciplinado em sua vida financeira, gastando menos do que ganha, 28 anos é tempo do que suficiente para acumular um patrimônio para a aposentadoria.
Para ganhar dinheiro na bolsa é preciso ter duas características:
- Paciência: pois não se ganha dinheiro na bolsa pensando no curto prazo. É um investimento de longo prazo.
- Disciplina: para ser um poupador mensal e aplicar cada vez mais.
Eu escrevi um artigo extenso sobre como ganhar dinheiro na Bolsa, recomendo que você leia: https://www.suno.com.br/artigos/como-ganhar-dinheiro-acoes-bolsa/
Quando você é consumidor de uma empresa, você entende pelo menos um ponto de vista importante com relação a empresa: o ponto de vista de quem paga a conta.
Eu acredito que este ponto de vista pode te diferenciar de outros analistas de mercado, que muitas vezes não visitam a operação para saber.
Eu, por exemplo, adquiri ações da Apple na época que o Steve Jobs faleceu. O mercado acreditava que sem Jobs a empresa entraria em colapso e as ações estavam muito baratas.
Como consumidor e em conversas com amigos que também tinham iPhone cheguei a conclusão de que a maioria iria continuar a serem consumidores da Apple, a não ser que algo grave acontecesse com o produto, algo que não existia nenhuma evidência neste sentido.
Tem disponível no Estante Virtual: https://www.estantevirtual.com.br/livros/joel-greenblatt/o-mercado-de-acoes-ao-seu-alcance/986529210
Esta R$150,00 no momento em que eu escrevo. Eu acho que eu esperaria um pouco até surgir alguma alternativa.
Obviamente, existe o livro original em inglês The Little Book That Beats The Market.
Primeiramente, parabéns por já ser um investidor. Você é faz parte de um grupo bem reduzido de brasileiros.
Dito isso, é preciso fazer alguns exercícios.
Eu acredito que seja possível montar uma carteira de investimento com bons ativos de renda variável que paguem 6% de dividend yield por ano. Desta forma, para ter uma renda de R$5 mil mensais você precisa ter R$1 milhão.
Ao longo do tempo a renda gerada por estes ativos tende a crescer mais rapidamente que a inflação, então os dividendos são algo que “você pode gastar”.
Se você quiser aprender mais sobre como escolher ativos que pagam dividendos eu te convido a baixar o meu e-book: https://www.amazon.com.br/Guia-Suno-Dividendos-Aprenda-selecionar-ebook/dp/B0784QT4T2
No pior cenário, você vai cair na malha fina e vai ter que se explicar. Se você tiver uma justificativa para sua renda e pagou os impostos corretamente, não deve ter enfrentar maiores problemas.
Agora, minha recomendação é que você não deixe para depois! Comece hoje a fazer a declaração deste ano. É muito importante ter a vida financeira regular com o fisco.
Caso você tenha interesse em aprender sobre Valuation e precificação de ativos, nós criamos um curso gratuíto a respeito deste tema complexo: https://www.suno.com.br/minicursos/valuation/
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- Gostaria de saber como funciona as amortizações feitas num FII?
A empresa paga um dividendo especial, retornando um dividendo acima da geração de caixa da empresa.
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- Qual o impacto no VP?
O valor patrimonial tende a cair, afinal a empresa esta reduzindo capital.
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- Elas são isentas de IR?
Sim!
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- Qual a legislação que as rege e etc?
É a legislação de FII.
Lembrando que a maioria das corretoras apenas exigem que o investidor se declare investidor qualificado. Poucas são as corretoras que exigem algum tipo de comprovação.
Sim!
No Brasil, as empresas listadas são obrigadas a pagar 25% de seus lucros na forma de dividendos aos seus acionistas – existe um número reduzido de empresas que possuem em seu estatuto a liberdade para pagar menos de 25%, mas são raríssimos casos.
Desta forma, se a Small Cap for lucrativa, ela irá ser obrigada a pagar uma parte de seus lucros como dividendos.
Ao fazer o valuation de uma empresa de software é preferível fazer o DCF (https://www.suno.com.br/artigos/fluxo-de-caixa-descontado/).
Empresas de software possuem ativos intangíveis relevantes, sobretudo as licenças de software que produzem.
Desta forma, uma das premissas mais importantes é avaliar:
- Potencial de crescimento daquela empresa: qual o tamanho da demanda reprimida no segmento que atua? Qual o potencial de ganho de participação de mercado?
- Churn da base de clientes: quantos porcento da base de clientes a empresa perde ao longo de um ano? (Quanto menor o Churn melhor)
- Como é a competição no setor: quanto mais dificil for para os clientes migrarem de plataforma, maior tende a ser a margem da empresa. Portanto, analise as alternativas de mercado para esta empresa de software. Com esta informação você consegue ter uma boa noção do potencial de margem desta empresa.
Com essas premissas você consegue projetar com maior precisão os fluxos de caixa futuros.
O Índice de Basiléia estabelece um montante de capital mínimo que as instituições financeiras devem trabalhar para que seja minimizado o risco de crédito. As diretrizes foram estabelecidas pelo Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia.
A intenção de manter um índice de Basiléia mínimo é justamente fortalecer o sistema bancário, exigindo um mínimo de 8% de capital como percentual da carteira de ativos, ajustado ao risco. No Brasil este percentual foi estabelecido em 8%.
Foi durante a década de 1970 que se iniciou o processo de criação de limites mínimos de Índice de Basiléia que as instituições bancárias deveriam respeitar.
Os setores menos cíclicos são aqueles cuja volatilidade de receitas e resultados é baixa frente as volatilidades da economia. Setores menos cíclicos tendem a ser aqueles cuja demanda cai pouco em crises e não cresce tanto quando a economia está aquecida.
São alguns setores menos cíclos:
- Elétrico
- Software
- Rodovias
- Bancário (No Brasil, fora do Brasil é bem cíclico)
- Saneamento
- Alimentos
- Cigarros
- Cosméticos
- Saúde
É importante lembrar que setores menos cíclicos não necessariamente estão 100% blindadas da oscilações da economia. Se a crise for muito intensa pode ser que a receita das empresas inseridas nestes segmentos sofram.
