Tiago Reis
@tiagoguitian
Analista de investimentos (CNPI) e sócio-fundador da Suno Research.
O Clube Suno Small Caps é muito mais do que um informe semanal. É um pacote que tem diversos atributos dentro dele, como curso e evento presencial. o Clube Suno Small Caps é muito mais do que uma carteira.
Existe uma demanda a respeito de small caps, investidores que querem se aproximar destas empresas que são mais díficeis de acessar. E podemos adicionar para estes investidores através de um produto único. Para estes investidores criamos este serviço.
Investidor ativista é aquele que não somente compra ações da empresa e colhe os dividendos ou vende com valroização.
O investidor ativista é aquele que atua junto com a empresa para mexer nos rumos da empresa e assim poder ser um agente transformador daquela empresa.
O ativismo não é garantia de resultados positivos. Podemos dizer que a BRF passou por um movimento ativista nos últimos anos e que os resultados não foram positivos.
Depende do caso.
Geralmente, é feita uma proposta aos acionistas preferenciais para trocar suas ações preferenciais por ordinárias em uma determinada proporção. Cabe aos acionistas preferenciais aceitarem ou não.
É possível receber mais dividendos do que isso se você investe em alguns fundos imobiliários.
Se somente a renda é o atrativo, FII´s levam vantagem.
Estes são livros indicados para o investidor iniciante:
- Financial Statements: https://www.amazon.com/Financial-Statements-Step-Step-Understanding/dp/1601630239/ref=sr_1_2?ie=UTF8&qid=1525979703&sr=8-2&keywords=financial+statements
- Accounting Made Simple: https://www.amazon.com/Accounting-Made-Simple-Explained-Pages/dp/0981454224/ref=pd_sim_14_1?_encoding=UTF8&pd_rd_i=0981454224&pd_rd_r=SGG6AATV18DMW22NWBTK&pd_rd_w=LUQ6M&pd_rd_wg=SE5yg&psc=1&refRID=SGG6AATV18DMW22NWBTK
- Warren Buffett Accounting Book: https://www.amazon.com/Warren-Buffett-Accounting-Book-Statements/dp/1939370159/ref=sr_1_sc_1?s=books&ie=UTF8&qid=1525979762&sr=1-1-spell&keywords=buffett+accouting
Estes já são para investidores mais avançados:
- Quality of Earnings: https://www.amazon.com.br/Quality-Earnings-Thornton-L-Oglove/dp/0684863758
- Financial Shenaningans: https://www.amazon.com.br/Financial-Shenanigans-Howard-M-Schilit/dp/0071703071/ref=pd_sim_14_1?_encoding=UTF8&psc=1&refRID=FPE66FDJDQ2ZNEKJ88RW
Asset light são empresas que possuem alta rentabilidade sobre o capital investido.
Eu olho esta métrica:
EBIT / ( Capital tangível)
Fique de olho no fluxo de caixa operacional. De preferencia numa janela de 3 anos.
Se este número for negativo, é um alerta.
Compare o fluxo de caixa operacional menos os investimentos em imobilizado. Se este número for positivo é um bom sinal.
É importante, sobretudo para empresas que tem estoques que perdem valor com o tempo.
Por exemplo, empresas de alimentos e moda possuem estoques sensíveis e que perdem valor com o tempo. Se o estoque aumentar pode ser um sinal negativo: mercadoria encalhada.
Agora, existem setores que os estoques não sofrem tanto com o tempo, como mineração. Para esses é menos importante ficar de olho.
Setores de operacional simples, como empresas industriais.
Não necessariamente são os melhores negócios, mas possuem balanço simples.
Quanto mais ler mais informação você vai ter.
Eu recomendo ler o balanço, pois no release só existem os destaques da empresa. E muitas vezes, o destaque é o que a empresa escolher, e ela pode esconder podres e dar destaque para o que está indo bem.
Eu recomendo ler nosso curso gratuíto: https://www.suno.com.br/minicursos/valuation/
Eu não sei se entendi muito bem a pergunta.
Mas vamos lá.
Se a empresa investe em imobilizado isso não é um custo, é um investimento.
O ideal é analisar trimestre contra trimestre. Ou seja, analisar o 1T18 contra o 1T17, por exemplo.
Tome cuidado de analisar 1T18 contra 4T18, pois são períodos sazonais diferentes.
Esses dai estão bons.
Alguns a mais:
- Aumento/Redução de estoques muito abaixo da média histórica
- Aumento do contas a receber muito acima da média histórica
- Reconhecimento de receita antes da entrega completa do serviço
- Reconhecimento da receita sem ter a certeza completa de que receberá o dinheiro
Existem outras muitas a mais. Estas são apenas algumas.
