Tiago Reis
@tiagoguitian
Analista de investimentos (CNPI) e sócio-fundador da Suno Research.
Geralmente, os imóveis possuem seguro sim.
Os valores dos seguros, geralmente, não são fornecidos nos comunicados e releases dos fundos. Mas se você perguntar para o gestor, eles costumam informar.
De toda forma, acionar o seguro é algo bem raro. Não vejo que é algo que deva criar uma preocupação maior nos investidores.
Uma forma, bastante imperfeita, seria comprar ações de setores exportadores.
Geralmente, quando ocorre uma crise no Brasil, o dolar sobe e a bolsa cai.
Se você tem ações de empresas que exportam, estas ações tendem a se valorizar com a taxa de câmbio.
São alguns riscos em fundos imobiliários:
- Aumento das taxas de juros
- Riscos de acidentes no imóvel (incêndio, inundação, etc.)
- Concentração em poucos inquilinos
- Deterioração das condições em uma certa região
- Sobre oferta de imóveis naquela região
- Queda de demanda naquela região
Existem outras formas de se aprender valuation, além dos livros.
O site do professor Damodaran possui muito material sobre o assunto: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Além disso, o professor tem um canal no YouTube que possui muitos vídeos sobre conceitos importantes de valuation: https://www.youtube.com/channel/UCLvnJL8htRR1T9cbSccaoVw
Vale a pena conferir e acompanhar estes materiais.
Um FII que fez uma grande amortização foi o BRCR11.
O FII tinha levantado recursos com investidores e não conseguiu aplicar em oportunidades imobiliários. Devolveu boa parte destes recursos aos cotistas do fundo imobiliário na forma de amortização.
É importante tomar cuidado com amortizações: não é um dividendo recorrente. Além disso, o fundo esta devolvendo patrimônio. Aquele individuo que “gastar” os dividendos provenientes de amortização estará perdendo poder de compra.
Nesta página, por exemplo, você pode ver os dividendos pagos pelo BDR da Apple: http://bvmf.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/Empresas-Listadas/ResumoEventosCorporativos.aspx?codigoCvm=50024&tab=3&idioma=pt-br
No site da B3 você pode ter acesso aos dividendos de cada um dos BDR´s disponíveis ao investidor brasileiro.
Sim!
Esta é talvez a maior utilidade ma métrica preço por metro quadrado: comparar com propriedades de padrão construtivo semelhantes em uma mesma região.
Depende do que você busca. De maneira resumida:
Se você busca superar o índice e talvez uma rentabilidade expressiva, vale a pena você concentrar.
Se você busca segurança é melhor uma carteira diversificada.
São alguns indicadores que considero importantes:
- Histórico de vacância
- Histórico de distribuição de dividendos
- Taxa de administração
- Aluguel por metro quadrado
- Preço por metro quadrado
Comecei a investir com 17 anos.
Erro? Não ter começado ainda mais cedo.
Os benefícios da vida de investidor e o poder dos juros compostos são tão fortes, que quem começa cedo maiores benefícios irá colher.
A carteira valor é construída através dos principios de Value Investing.
Inclusive podemos pagar um múltiplo maior se observarmos que a rentabilidade e o crescimento projetivo são acima da média.
Explico os conceitos de value investing neste minicurso gratuito: https://lp.suno.com.br/minicurso-valuation/
É uma carreira como outra qualquer: alguns vão ter sucesso e outros não.
O grande desafio é equilibrar as contas no curto prazo com a fidelidade do cliente no longo prazo.
Para alguns é tentador recomendar investimentos de altas taxas para clientes em troca de uma remuneração de curto prazo. Obviamente que isso destrói a confiança do cliente no longo prazo.
Portanto, só tem sucesso aqueles que colocam o cliente em primeiro lugar.
Vamos fazer umas contas.
Existem alguns fundos que pagam cerca de 8% ao ano em termos reais.
Se você aplicar R$2 mil por mês a 8% ao ano, daqui dez anos você terá R$365 mil que irão te pagar cerca de R$2,5 mil por mês.
Obviamente, os números podem variar para cima ou para baixo, dependendo do dividend yield no período. Me baseei nos 8% ao ano.
No que se refere a cotas:
Mercado primário: é a negociação durante as emissão das cotas.
Mercado secundário: é a negociação no mercado tradicional.
