Estou de acordo que as oportunidades são pontuais, e sou a favor de compras parceladas e diversificadas, em dias de realização.
No período da manhã de hoje, 4/4/18, tiveram boas quedas de ações.
Você declara na Ficha:
Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva,
Item 12. Outros,
clica em Novo,
preenche no Quadrinho Rendimentos:
o Tipo de Beneficiário (Titular ou Dependente), CNPJ, Nome da Fonte Pagadora (Empresa), Copia em Descrição o título que está no seu informe e Põe o Valor.
O Lucro Líquido Ajustado é encontrado:
(+) somando o Lucro Líquido do Exercício Atual com
(+) as Reservas de Contingências não consumidas no ano anterior,
(-) diminui o valor da Reserva Legal e
(-) subtrai a Reserva de Contingência prevista para o ano seguinte.
Uns dizem que o melhor é começar bem jovem, porém já é passado.
Outros esperam ter muito dinheiro no futuro, que nunca chega.
Então, eu afirmo: a idade que você tem hoje é a melhor idade, pode começar imediatamente.
Existem Bancos que distribuem monetariamente bons dividendos, porém o mais importante é a relação % dos dividendos com o preço da ação no momento que você compra: é maior que 6% de dividend yield?
Se não, aguarde uma realização do mercado, paciência!
Se sim, continue a investigar mais informações sobre a Empresa e seus fundamentos como P/L (Preço sobre Lucro), Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido, etc.
Uma referência interessante para se comprar ações seria as que tenham dividend yield igual ou maior que 6% ao ano.
Se considerarmos esta referência para ações caras, então ações com menos de 6% de dividend yield seriam caras, logo não valeria a pena comprá-las.
Considerando que não tens dívidas, que já tem uma reserva de emergência de 6 meses das suas despesas mensais, retire pelo menos 10% da sua renda para investir, como se fosse um pagamento a si próprio pelos seus esforços laborais.
Nos seus dados junto a sua corretora, na parte que se declara a renda, precisas informar que possui aplicações financeiras em valor igual ou superior a R$ 1 milhão.
O Comitê de Política Monetária – COPOM estabelece metas de inflação (Índice IPCA) para o País, alcançar no ano atual e no próximo ano, verifique no site do Banco Central. Se o IPCA subir superando a meta estabelecida, o COPOM terá que aumentar a taxa de juros, para provocar uma recessão, que reduza o consumo e faça os preços oficialmente aumentarem menos, conduzindo o IPCA até a meta inflacionária estabelecida.
Quando o IPCA fica baixo e a taxa de juros está alta, a recessão forte vai reduzir a produção de bens e serviços, reduzido o PIB; então o COPOM tem que baixar os juros para estimular a economia, a fim de que o País volte a crescer.
Então de tempos em tempos, ficamos nessa montanha russa de sobe e desce, que pode ser mais suave ou mais abrupta; dependendo do governo atual e sua equipe econômica.
Quando se fala em expectativas de mercado de curto prazo, precisa-se ter cuidado ao conjunto de expectativas sobre diversos assuntos que ocorreram no dia ou semana, pois a subida ou descida do mercado é um resultado líquido dessas diversas expectativas, e posteriormente ao movimento do mercado os jornalistas especializados “batizam” os movimentos coma as notícias chamadas de principais que justificariam os movimentos de subida ou descida.
Não se esqueçam que os traders são muitos úteis para o mercado financeiro, pois eles dão liquidez ao mercado, vendem na baixa para os investidores fundamentalistas e mantém as corretoras funcionando, por meio de constantes corretagens.
Como ponto de partida recomendo que estudes os fundamentos nas demonstrações contábeis das empresas com os maiores dividend yields, pricipalmente acima de 6%.
Observe também que a maioria dos sites considera os juros sobre capital próprio bruto, porém para o investidor pessoa física pode-se calcular somando os juros sobre capital próprio líquido, descontando os 15% de Imposto de Renda Retido na Fonte.
Por exemplo: a empresa X pagou R$ 0,50 por ação de dividendos em abril e R$1,00 de juros sobre capital próprio em dezembro, o preço atual da ação é R$ 30,00, quanto é o Dividend Yield com juros sobre capital próprio líquido?
Resposta:
Imposto de Renda Retido na Fonte = 1,00 x 15% = 0,15
Juros sobre capital próprio líquido = 1,00 – 0,15 = 0,85
Dividendos + Juros sobre capital próprio líquido = 0,50 + 0,85 = 1,35
Dividend Yield = 1,35 / 30 = 0,045
Dividend Yield em percentual = 0,045 x 100 = 4,5%.
Prefira Dividend Yield a partir 6%.
Observe abaixo o Parágrafo 4º do artigo 202 da Lei nº 6.404, de 15 de Dezembro de 1976, pois caso a Empresa esteja com problemas de caixa, os órgãos da administração podem declarar, em assembleia geral, que o lucro contábil (econômico) é incompatível com a situação financeira da empresa, e ser autorizada a não distribuir dividendos no exercício social em questão. Numa situação desta, precisa-se reavaliar os fundamentos e indicadores das últimas Demonstrações Contábeis, a fim de se verificar a existência de perspectivas futuras da empresa, para que esta continue em carteira, ou deve ser vendida, ou trocada por uma empresa com melhores fundamentos.
“§ 4º O dividendo previsto neste artigo não será obrigatório no exercício social em que os órgãos da administração informarem à assembléia-geral ordinária ser ele incompatível com a situação financeira da companhia. O conselho fiscal, se em funcionamento, deverá dar parecer sobre essa informação e, na companhia aberta, seus administradores encaminharão à Comissão de Valores Mobiliários, dentro de 5 (cinco) dias da realização da assembléia-geral, exposição justificativa da informação transmitida à assembléia.”
O Dividend Yield de 17,4% é excelente, porém precisamos criticá-lo com outros dados, a fim de verificar o quanto poderíamos esperar de yields futuros.
No Balanço Patrimonial verifique a Conta “Reservas de Lucros”, do 2o Trimestre para 3o Trimestre de 2017 houve uma redução de quase 50% de 731 milhões para 368 milhões, logo boa parte do yield do ano passado veio da Reserva de Lucros, formada por lucro de anos anteriores, sendo assim não recorrente. Logo, deveríamos ser mais conservadores em termos de expectativa de yield futuros de UNIP e não esperarmos yields tão excelentes.
Para aqueles investidores que se satisfazem com yields mais modestos de pouco mais de 6% para os próximos exercícios, na minha avaliação das Demonstrações Contábeis de UNIP, ainda vale compra, considerando um preço abaixo de R$30,00; pois as Reservas de Lucros voltaram a se recuperar, aumentando de 368 milhões para 579 milhões no 4o Trimestre de 2017.
Verifique também que na conta do Balanço “Dividendos e JCP a Pagar” temos 100 milhões em dividendos propostos para quem tiver, adquirir e mantiver a ação em abril de 2018.
No DRE, a valorização da conta “Resultado Bruto” cresceu mais de 100% dos trimestres de 2016 para 2017, devido a aquisição da Fábrica Argentina, vejo como positiva a diversificação da UNIP, de ter parte do seu resultado vindo da Argentina e outra do Brasil; pois a diversificação reduz o risco.
Recomendo a leitura do “Release de Resultados do 4T17” no site do RI da Uniparcarbocloro, tenha mais conhecimento da Empresa, a fim de adquirir não apenas ações, mas sim uma parte do seu negócio de fabricação Soda Cáustica, Cloro e seus Derivados.
