Creio eu porque o setor siderúrgico não se enquadra nos padrões para a carteira valor (setor siderúrgico realmente não é eficiente em nível mundial) e dividendos (setor cíclico, não tendo a previsibilidade de caixa para distribuir dividendos constantes com segurança).
Podemos falar que estamos em bull market quando pensamos que a taxa de ocupação da capacidade instalada está baixa, esse gap consegue fornecer um gerador de alavancagem operacional tremendo para as empresas, isso é elevação do índice P/L na veia. Lembre que a base de comparação dos resultados das empresas estará em nível baixo devido a queda que houve na economia em nível geral.
O mercado financeiro já está antecipando esse movimento e é por isso que a bolsa está subindo. Lembre o mercado antecipa! Consigo perceber isso no meu bolso, enquanto hoje estou ganhando dinheiro em ações vejo que o mesmo não acontece com meu pró-labore. Anos atrás enquanto as ações derretiam, meus rendimentos de trabalho nada sentiam. Nem sempre o mercado financeiro anda de acordo com a economia. Sempre é bom ter isso em mente.
Lógico que noticias pontuais podem e vão afetar algumas empresas pontuais, CCR e Ecorodovias foram exemplo disso essa semana. Mas na média podemos falar que estamos no bull-market.
A ultima declaração de IR que fiz em que eu possuía BDR foi em 2015. Na época eu coloquei 00.000.000/0000-00, e coloquei como fonte pagadora – BDR nome da empresa.
Nos outros anos, já passei a investir lá fora direto, ai já tem que usar o programa de ganhos de capital no exterior.
Stocks tá complicado. Tem muito coisa acontecendo com esse redução de tributos (pessoal tá apostando na queda do P/L) e com essa provável subida dos juros. Tá difícil entender qual vai ser o ponto de equilíbrio disso.
Agora que essa redução dos impostos vai acabar as contas do EUA isso não tenho duvidas. Olho o Trump e parece que estou vendo a Dilma.
Stocks tá complicado. Tem muito coisa acontecendo com esse redução de tributos (pessoal tá apostando na queda do P/L) e com essa provável subida dos juros. Tá difícil entender qual vai ser o ponto de equilíbrio disso.
Agora que essa redução dos impostos vai acabar as contas do EUA isso não tenho duvidas. Olho o Trump e parece que estou vendo a Dilma.
Eu vejo o investimento em dólar como uma proteção ao meu poder de compra futuro.
Afinal ter uma parte dos seus ativos atrelados ao dólar, vai ajudar quando o dólar subir e levar os produtos que você consome com preço atrelado ao dólar para cima.
Pense que os sonhos de grande parte da população de certa forma gira em torno do dólar. Todo mundo quer poder viajar, fazer um curso fora e outras coisas.
Se seguro fosse bom para o segurado, as seguradoras levavam prejuízo!
Essas idéias de taleb estão na moda, e tive certeza disso assistindo a série Billions da Netflix (na segunda temporada, com a menina nerd careca). Fiquei com aquela impressão que o mercado fala: vender quando o william bonner falar que a bolsa está bombando no Jornal Nacional.
Esse negócio de seguro no meu ponto de vista é para seu psicológico, para reduzir uma possível queda e você se manter firme com a sua carteira. Mas na pratica prejuízo só ocorre quando você vende! Meu seguro é colocar o dinheiro que realmente não vou precisar na bolsa! assim não sou obrigado a vender num sell-off.
E tenha em mente o que você está fazendo. Exemplo: se a ação da itausa cair 50% hoje, não vou ficar sem dormir e não vou me desesperar. Vou comprar mais porque gosto da empresa, acho ela excelente e sei a alegria que esses dividendos vão me dar esse mês (03/18). E depois no futuro essa queda no preço não vai me afetar, vai ter me ajudado pois terei mais ações com um preço mais barato (estilo barsi – isso sim é antifragilidade)
Concordo com o Tiago. Tem vários aspectos que acho que são muito bons, e que na teoria deveria estimular o pessoal a criar os clubes.
Porem o problema é que é muito lindo no papel mas na hora de colocar em pratica é complicado. Na minha época de faculdade de economia, alguns da minha sala se juntaram para criar um clube. Resumo: ninguém se entendia, cada um pensava de um jeito, negócio nem andou muito e amizades foram desfeitas.
Então só pense nisso se realmente tiver muita sintonia de pensamento com as pessoas que querem abrir o clube com você. Pois já vi muito fundo de investimento ter problema de relacionamento/pensamento, em clube de investimento isso é mais comum ainda.
Eu também vi e não me chamou a atenção não.
Pela propaganda, o que chama a atenção é andar sempre de carro novo. E os cálculos que eles fazem é exatamente para mostrar isso.
Então aproveitando a deixa do suno call de manhã, vamos pensar fora da caixa! Querer sempre carro novo não é estar na “corrida dos ratos” ( Pai rico, Pai pobre). Se estamos aqui num grupo de investimentos, não é melhor pensar em adquirir ativos ao invés de passivos?
BPMilhao,
Hoje nas minhas pesquisas, encontrei outro analista (que gosto das visões dele) falando que essa queda dos REITs está chamando atenção mesmo! Que o movimento é em certa forma o mesmo que ocorreu no Brasil a uns anos atrás.
A queda dos preços provavelmente ainda vai continuar por algum tempo, porem quando essa faca parar de cair, a gente sabe como é né. Negocio vai ser ir comprando aos poucos para não se machucar nessa queda e esperar a subida daqui a algum tempo (sabe lá quando).
Realmente fiquei na duvida agora.
Não entendi se a banda é para o preço do ativo ou para a participação dele na carteira.
Mas para mim fez mais sentido como participação na carteira. Estilo ao modo de aplicar do RBRF11, que o professor falou em um dos relatórios dele, que tem um range de participação em cada estratégia do fundo (alpha, beta e papel).
Exatamente. Gostei das regiões alvo deles.
Estava vendo uns outros que vejo bastante no morningstar, porem preferi investir tudo que tinha na subscrição do HGLG – que me descapitalizou bem, pois fiz 100% dela. E o que já tinha de dolar na conta, acabei colocando no “O”mesmo.
Estou analisando os de data center que você falou. Achei a ideia interessante, ainda não tinha pensado nisso. Embora o REIT de antenas seja famoso. Mas eu ainda tenho que aprender um pouco mais sobre esse setor tecnológico, tipo: como esse foco em deixar as coisas em nuvem pode afetar o setor, vai que o cara transfere o data center para a um pais de energia barata e me ferrei…
Fora que esse meio “varejo de conveniência” que vejo o “O” e a SCAR3 (iniciando) aplicar, não visualizo esse risco que falei acima.
O resultado do CIO saiu acho, eu curioso fui olhar porque estou procurando novos REITs para investir.
Gostei do tipo prédio que eles investem, gostei muito do foco em “mid-sized metropolitan”(lembrei na hora do professor baroni falando como o setor de FII não foca em outras áreas fora de SP) e gostei do nível de crédito dos inquilinos.
Porem minha preocupação ficou no fato que o AFFO andar sistematicamente menor que os dividendos. Isso não seria preocupante?
Entendo que é um fundo relativamente novo, e que os administradores deram a entender que estão dispostos a sacrificar o AFFO presente para ter crescimento de NOI e geração de valor. Mas eu não consigo consigo entender em que distribuir mais do que estão gerando de caixa acrescenta para o fundo além de atrair investidores que só olham o yield.
