Ações
Fórmula Matemática x Valor Intrínseco
Colegas, pesquisando na internet, encontrei a seguinte fórmula: raiz quadrada (22,5 x LPA x VPA). Ela teria o objetivo de tentar “calcular” o valor intrínseco de uma ação. Aplicando em ITSA4, por exemplo, o valor foi de R$ 12,12, bem próximo a um preço teto razoável. Claro que é somente um indicador, um ponto de partida, devendo acrescer outros fundamentos. De todo modo, gostaria da opinião dos colegas.
3 Respostas
Em “O Investidor Inteligente”, Benjamin Graham , sugere que o preço não seja maior que 1,5 vezes o valor patrimonial da empresa(P/VPA <= 1,5). Caso a razão preço sobre lucro seja inferior a 15 (P/LPA), poderia-se admitir um P/VPA maior.
Ou seja, empresas com (P/VPA)*(P/LPA) até 22,5 (que nada mais é que 1,5*15).
De qualquer forma, é apenas uma regra de bolso e não deve ser usada isoladamente, pois, por exemplo, não considera a qualidade do negócio.
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Em “O Investidor Inteligente”, Benjamin Graham , sugere que o preço não seja maior que 1,5 vezes o valor patrimonial da empresa(P/VPA <= 1,5). Caso a razão preço sobre lucro seja inferior a 15 (P/LPA), poderia-se admitir um P/VPA maior.
Ou seja, empresas com (P/VPA)*(P/LPA) até 22,5 (que nada mais é que 1,5*15).De qualquer forma, é apenas uma regra de bolso e não deve ser usada isoladamente, pois, por exemplo, não considera a qualidade do negócio.
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Vou colocar aqui o link de um artigo abordando os resultado que a fórmula mágica do Grenblatt:
https://www.suno.com.br/artigos/formula-magica-de-joel-grenblatt-little-book-beats-market/
Apesar disso, como o Makslane disse, a fórmula não considera todos os aspectos de uma empresa real, que tem vários fatores objetivos obscuros assim como ainda tem os fatores subjetivos ( gestão e etc). Caso tenha curiosidade de aprender mais sobre valuation e precificação de ativos, segue um curso online gratuito sobre o assunto:
https://lp.suno.com.br/curso-online-valuation-e-precificacao-de-ativos/
Forte abraço e sucesso nos investimentos!
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A Suno possuí um artigo do Tiago Reis falando sobre o cálculo do valor intrínseco de uma ação!
Segue o link:
- nov 2018
- 15 nov
- maio 2020