Contabilidade para empresas financeiras

Bancos:

A análise é diferente, porque as dívidas fazem parte do operacional e não apenas do financeiro.

Para endividamento, gosto de olhar o índice basileia.

Lucratividade: ROE

Valuation: P/VPA, desconto de dividendos

Seguradoras: O business é formado por duas coisas: Subscrição + Resultado financeiro.

Seguradora endividada não faz sentido. O que importa aqui é avaliar o risco das apólices. Para isso, utiliza-se o Value at Risk (VaR). 

Lucratividade: ROE, índice combinado, índice combinado amplo. custo do float.

Valuation: P/VPA, desconto de dividendos

Para que serve o Demonstrativo de Resultados do Exercício?

Esta pergunta me foi passada por um aluno do nosso curso de contabilidade (https://lp.suno.com.br/curso-online-contabilidade-para-investidores/ ).

Se alguém me desse acesso a apenas uma peça de informação de uma empresa, talvez eu pedisse acesso ao Demonstrativo de Resultados do Exercício, a DRE.

Embora, não seja uma informação 100% completa, a DRE talvez seja a melhor peça de informação mais relevante para se analisar a qualidade de um negócio.

O que eu julgo essencial na leitura da DRE?

Eu vejo alguns itens como primordiais em uma análise.

Primeiramente eu gostaria de ver uma operação lucrativa. Se a empresa não tem lucro, geralmente é um mau sinal. Existem exceções, e para saber distinguir um prejuízo de outro é preciso entender de contabilidade. Alguns prejuízos, por exemplo, são consequências de despesas não recorrentes.

Em segundo lugar, eu gosto de ver evolução das principais contas ao longo do tempo.

As receitas estão crescendo acima dos demais concorrentes? As despesas estão crescendo em um ritmo menor que o crescimento da receita? Geralmente, respostas positivas para essas perguntas são positivas.

Além disso, eu analiso os principais indicadores que uma empresa produz e alguns indicadores importantes podem ser retirados da DRE, tais como Margem Operacional e a Margem Líquida.

Geralmente, eu busco negócios de margens elevadas pois estão mais longe de operar no prejuízo, e são prejuízos recorrentes a principal causa de morte de empresas.

Além disso, existe uma certa correlação entre margens elevadas e a existência de vantagens competitivas naquele negócio e a criação de valor ao acionista.

Obviamente, ler somente a DRE não é suficiente para ter uma noção completa do negócio.

Eu sempre analiso o Balanço Patrimonial para saber o nível de endividamento da empresa e quanto de capital está sendo empregado na operação (quanto menos capital empregado, melhor).

Além disso, é bom ler o Demonstrativo de Fluxo de Caixa para saber como o caixa está sendo aplicado.

A empresa esta investindo em sua expansão? Reduzindo dívida? Pagando dividendos?

Através do Demonstrativo de Fluxo de Caixa conseguimos fazer uma análise da alocação de capital que a gestão faz, algo que é extremamente importante.

Se você tem interesse em aprender um pouco mais sobre contabilidade, eu te convido a participar do mini curso gratuito de Contabilidade (https://www.suno.com.br/minicursos/contabilidade/)