Se puder, ou sempre que puder, reinvista seus dividendos. Isso vai fortalecer a mágica do juros sobre juros em sua carteira!
Não é dividenos ou valuation é dividendos e valuation!
Invista sempre em empresas boas a bons preços
Se você tiver 60000 ações de uma empresa que paga R$0,50 por ação, você receberá R$30.000,00 em dividendos por ano
Se você tiver 20000 ações de uma empresa que paga R$2,00 por ação, você receberá R$40.000,00 em dividendos por ano
O que vai contar no final das contas, é o retorno que você terá sobre o valor investido.
Compre por R$100,00 uma ação que paga R$1,00 / ano, e, tudo mais igual, você terá um retorno de 1% sobre o que você investiu.
Compre por R$100,00 uma ação que paga R$10,00 / ano, e você terá um retorno de 10% sobre o que você investiu.
Compre empresas boas por um bom preço!
É bom analisar os dividendos que tem sido pagos por cada classe de ativo.
A Taesa, por exemplo tem negociadas ações ordinárias (TAEE3), preferenciais (TAEE4) e Units (TAEE11).
No caso dela, o mesmo dividendos é pago para as ordinárias e preferenciais.
As Units TAEE11 são compostas por duas TAEE4 e uma TAEE3, logo dividendo recebido pela Unit será a soma dos dividendos recebidos pelas três ações que a compõe.
Em 2017 a Taesa pagou R$0,54 para TAEE3, R$0,54 para TAEE4 e R$1,62 para TAEE11, que equivale a soma descrita anteriormente.
Então, sabendo da composição da Unit e dos valores pagos por cada ação, eu compro a ação que estiver com maior yield no momento da compra.
Por exemplo, ainda com Taesa, considere os preços:
TAEE3 a R$6,00, TAEE4 a R$5,00 e TAEE11 a R$20,00
Considerando o valor de dividendos pagos, os yield seriam:
TAEE3 0,54/6 = 9%
TAEE4 0,54/5 = 10%
TAEE11 1,62/20 = 8%
Nesse caso, estaria mais barato comprar TAEE4.
Lógico que você tem que considerar as diferenças entre as ações (direito a voto, tag along, …), mas do ponto de vista do preço é isso 🙂
Para saber as Units sendo negociadas na bolsa e sua composição, acesse:
http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/servicos/market-data/consultas/mercado-a-vista/units/
Dividendos pagos pela Taesa:
O modelo pode ser usado para precificação de outros ativos, mas você deve ficar atento às limitações que o ele impõe.
Por exemplo, o modelo supõe um dividendo a ser recebido, que crescerá a uma determinada taxa para sempre.
A que taxa você acha que os dividendos de um FII crescerão?
O que você usar para precificar um ativo dependerá das suas premissas.
Referências:
https://www.suno.com.br/artigos/modelo-gordon/
Acho que fundos com taxas altas são bons para os gestores, não para os cotistas.
Em um estudo da economática, ela mostra que fundos com taxas iguais ou superiores a 2% renderam, na média, apenas 55% do CDI.
http://economatica.com/estudos/data/20180126a.pdf
Não é uma boa usar FIIs como reserva de emergência. Lembre que fundo imobiliário é renda variável.
Para reserva de emergência prefira aplicações com liquidez diária, pós-fixadas e com uma baixas taxa de administração.
Isso se refere ao índice bovespa. Esse índice é formado por um determinado conjunto de empresas, e usado, entre outras coisas, para medir a performance da bolsa.
Não vale muito a pena ficar olhando para o índice, pois o que você compra são empresas, não o índice.
Concentre seus esforços em achar empresas boas, que pagam bons dividendos e que estejam a preços atrativos.
Não existe uma só forma de saber o valor de uma empresa e, com isso, determinar o preço máximo (teto) a pagar por ela.
Por exemplo:
– definir o seu preço teto com base nos dividendos usando o Modelo de Gordon
– usar o fluxo de caixa descontado
– chegar definir que não quer pagar mais que 15 vezes os lucros que a empresa tem anualmente
– comparar a empresa com seus pares e determinar se ela está ou não cara
Requer estudo e não é bom olhar apenas um indicador.
Conheça como funciona o método de precificação de Gordon:
https://www.suno.com.br/artigos/gordon/
Livros:
O Investidor Inteligente, Benjamin Graham
https://www.amazon.com.br/Investidor-Inteligente-Benjamin-Graham/dp/8520939988
Avaliação de Investimentos. Ferramentas e Técnicas Para a Determinação do Valor de Qualquer Ativo, Aswath Damodaran
https://www.amazon.com.br/Avalia%C3%A7%C3%A3o-Investimentos-Ferramentas-T%C3%A9cnicas-Determina%C3%A7%C3%A3o/dp/8573039027
Caso seja servidor público, um ou dois meses de reserva devem ser suficientes.
Mas, como pode ver, tudo depende do seu perfil.
Lembrando que para se ter uma análise mais confiável de um histórico de dividendos, é bom que ele seja ajustado pela inflação, para dar uma ideia melhor do retorno real.
