Setores cíclicos são bem complicados. Pra tentar aumentar a margem de segurança é importante conhecer bem o histórico do setor, de forma a tentar ao máximo evitar os topos do ciclo. Em caso de commodities, é preciso entender como está a precificação com relação aos valores de anos anteriores, de forma a tentar aproveitar momentos de baixa. Em outros setores, é preciso entender quais são os indicadores relevantes e aproveitar os momentos de depreciação.
Em geral, setores cíclicos são alguns dos que mais fazem valer a máxima de “ter ganância quando os outros estão com medo, e ter medo quando os outros estão gananciosos”. As melhores compras ocorrerão quando ninguém quiser saber daquele setor, mas é preciso ter estômago para lidar com as baixas, até porque é praticamente impossível acertar o fundo exato, então há grande chance de comprar e continuar vendo os preços caindo, até que a recuperação ocorra.
Sua pergunta ficou incompleta, mas de fato você não precisava pagar os 7 reais. Agora, você soma o valor do recolhimento da nova venda e, caso a soma supere os 10 reais, você paga um DARF referente aos valores somados. Senão, junta mais uma vez, até que em alguma venda futura o somatório alcance o valor mínimo.
Não precisa. PRIO3 faz parte da lista de empresas que estão isentas de pagamento de imposto sobre o ganho de capital até 31/12/2023.
A empresa está dando prioridade para a opção com lock up, como forma de evitar que os investidores realizem o que é conhecido como “flipagem” — participarem do IPO e venderem no primeiro dia de negociação. Nesse caso, o investidor ficaria impossibilitado de se desfazer das ações por 45 dias. Essa é a opção que dará a maior chance de conseguir uma porção maior da reserva solicitada.
Complementando um pouco o que o amigo falou, é importante ressaltar que isso vale no geral para as recomendações: passar o preço teto não quer dizer que a empresa deve ser vendida. Da mesma forma que existe uma margem de segurança para a compra, também deve haver para a venda. Caso a empresa fique muito acima do preço teto, aí pode ser que surja algum motivo para venda, mas não parece ser o caso de VISC11.
Quando eu percebo alguma oportunidade interessante, não vejo problema em colocar ordens durante o funcionamento do mercado. De qualquer forma, fazer isso em momentos em que o mercado está fechado pode ser uma boa estratégia caso o investidor tenha receio de tomar alguma atitude impensada. Essa estratégia é sugerida por um value investor conhecido, chamado Guy Spier. O importante é conhecer a própria mentalidade para decidir o que é melhor para si.
Eu sempre gosto de abrir posição aos poucos, a menos que a oportunidade pareça realmente incrível. Quase todas as vezes em que resolvi entrar já com posição grande, acabei tendo algum arrependimento depois por perceber que teria alguma oportunidade ainda melhor pouco tempo depois, seja na mesma empresa ou em outra.
O Dividend Yield é calculado baseado na quantidade de proventos distribuída pela empresa, sem considerar efeitos de IR do lado do acionista.
… ESSENCIAL. Não investir em renda variável é um caminho perdedor no longo prazo, e uma ótima forma de adiar os planos de aposentadoria e crescimento futuros.
Sem dúvida. É evidente que esse é um setor bem pouco representado na bolsa brasileira (apesar de termos empresas como Sinqia, TOTVS e algumas outras), mas não há motivos para crer que isso não pode aumentar no futuro, ainda mais porque em outros países esse setor já é o mais representativo dos mercados. O Brasil tem ótimos profissionais de tecnologia, mas sofre com um problema de fuga de talentos, pois muitos saem para trabalhar no exterior. De qualquer forma, acredito que possam surgir mais empresas de tecnologia listadas no futuro.
O fundo continua rendendo durante o prazo de cotização. Portanto, você receberá o valor referente a cota no fim do prazo de 30 dias de cotização.
A grande questão das empresas de commodities é que são cíclicas. O timing é fundamental nesses investimentos pois investir no momento da alta do ciclo pode ser muito danoso, e pode levar anos até que os preços voltem ao patamar anterior. É preciso ter muito cuidado, analisar bem o setor e o preço das commodities em relação ao seu histórico, para tentar investir na hora certa. Não são as minhas empresas favoritas, pois gosto de negócios mais sólidos, mas podem ter espaço dentro de uma carteira diversificada.
Caso o investidor consiga separar o lado emocional da decisão de investimento, conhecer o dono pode servir como um ótimo parâmetro de avaliação durante o estudo dos fundamentos da empresa, pois a personalidade do dono pode ser um indicador interessante quanto à filosofia da empresa. Eu não investiria apenas por conhecer o dono, porém.
Gosto muito de livros sobre empreendedorismo. Acredito que conhecer sobre o assunto, assim como saber identificar grandes empreendedores, é algo fundamental para investir bem ações. Alguns que me marcaram muito foram:
- Sam Walton: Made in America: A Walmart é uma das empresas que mais geraram valor ao longo das últimas décadas. A história de Sam Walton, o seu fundador, é incrível e demonstra o nível de comprometimento que ele sempre teve com a empresa. É raro encontrar administradores desse nível, mas quando encontramos, temos que aproveitar a oportunidade de nos associarmos a eles.
- The Outsiders: Eight Unconventional CEOs and Their Radically Rational Blueprint for Success: Esse livro conta a história de alguns CEOs não tão famosos, mas que foram capazes de levar suas empresas a ganhos extraordinários, muito maiores do que os de seus concorrentes e até de alguns CEOs muito mais famosos (o caso de comparação mais utilizado no livro é o de Jack Welch, lendário CEO da General Electric). Tem várias lições para serem aprendidas sobre o que procurar em um CEO/diretor de uma empresa, assim como quais atitudes devem ser evitadas.
- Good to Great e Great by Choice: Esses 2 livros do Jim Collins são uma verdadeira aula sobre o que torna uma empresa memorável, assim como quais características são fundamentais para empresas meramente boas se transformarem em grandes empresas. Leituras obrigatórias em minha opinião.
São fórmulas bem diferentes. A fórmula de Graham já é datada, e não é mais tão utilizada hoje em dia. O problema é que ela é muito simples. Fazia mais sentido utilizá-la na época de Graham, quando havia muito pouco conhecimento sobre contabilidade de empresas, e era possível encontrar empresas muito baratas para a estratégia que hoje em dia é chamada de deep value. Ainda dá pra encontrar empresas baratas utilizando essa fórmula, mas se você se basear apenas nela o seu processo de análise vai ficar muito restrito, e vai deixar muitas ótimas empresas de fora.
O modelo de Gordon é bem mais utilizado hoje em dia e é especialmente indicado para empresas que são boas pagadoras de dividendos, pois é através do fluxo de dividendos futuros que o valor da ação vai ser estimado. Para alguns setores, como o bancário, essa é o melhor método para realizar o valuation.
