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Dúvida sobre a importância do ROE para o investidor.
Thiago, parabéns pelo trabalho da Suno! Pergunta é a seguinte: Por que a rentabilidade alta do ROE (em cima do patrimônio líquido) seria benéfica para quem possui ações de uma empresa? ROE de 15% significa que suas ações estariam rendendo contabilmente 15%? Entendi errado o conceito? Obrigado.
7 Respostas
O ROE é importante por uma série de motivos.
O principal motivo é que a grande maioria das empresas retém parte significativa de seus lucros na empresa. Este capital será remunerado pelo ROE. Se o ROE é elevado, o capital retido será bem remunerado. Se o ROE for baixo, ou negativo, a empresa estará fazendo mal negócio.
Desta forma, empresas que apresentam ROE elevado tendem a crescer mais o lucro ao longo do tempo. E como os investidores tendem a precificar uma ação pelo lucro que ela produz, empresas de ROE maior tendem a valorizar mais ao longo do tempo.
Sugiro ver este vídeo. Nele foi feito um estudo a respeito do desempenho das ações de alto ROE ao longo do tempo: http://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-e-indices/noticia/7151565/quem-seguiu-essa-estrategia-value-investing-multiplicou-por-vezes-patrimonio
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Este indicador representa o lucro de determinada empresa em relação ao seu patrimônio líquido.
Em outras palavras, isso significa que ele mede a quantidade de valor que uma empresa consegue criar com o patrimônio total que possui, ou seja, os recursos aplicados na empresa pelos acionistas.
Dessa forma, entende-se que quanto maior o ROE de uma empresa quando comparado a de outras do mesmo setor, maior é a eficiência daquele empreendimento em gerar valor com as ferramentas que possui em mãos na forma de patrimônio líquido em relação às demais concorrentes do segmento.
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Entendi em partes.
Por exemplo, uma empresa que inicialmente recebe pouco aporte dos sócios, em tese vai apresentar um ROE maior do que uma empresa que precisa de mais recursos inicialmente, logo é uma empresa mais rentável, ok.
Mas quanto aos acionistas que compram as ações hoje. O correto não seria olhar sob a ótica do market cap? Ou seja, lucro sobre valor de mercado?
Obrigado.
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Lembrando que se chama de “valor de mercado” é apenas o preço da empresa.
Temos que considerar o valor que a empresa tem com base em seus fundamentos. -
Lembrando que se chama de “valor de mercado” é apenas o preço da empresa.
Temos que considerar o valor que a empresa tem com base em seus fundamentos.
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O ROE é importante por uma série de motivos.
O principal motivo é que a grande maioria das empresas retém parte significativa de seus lucros na empresa. Este capital será remunerado pelo ROE. Se o ROE é elevado, o capital retido será bem remunerado. Se o ROE for baixo, ou negativo, a empresa estará fazendo mal negócio.
Desta forma, empresas que apresentam ROE elevado tendem a crescer mais o lucro ao longo do tempo. E como os investidores tendem a precificar uma ação pelo lucro que ela produz, empresas de ROE maior tendem a valorizar mais ao longo do tempo.
Sugiro ver este vídeo. Nele foi feito um estudo a respeito do desempenho das ações de alto ROE ao longo do tempo: http://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-e-indices/noticia/7151565/quem-seguiu-essa-estrategia-value-investing-multiplicou-por-vezes-patrimonio
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Obrigado pelas respostas!
Só mais uma questão. Se a empresa distribui o seu lucro, isso diminui o Patrimônio Líquido, logo aumenta o ROE (LL/PL), certo? Isso não acaba “mascarando” um pouco o resultado de boas empresas que não distribuem tanto lucro vs. empresas que distribuem?
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Artigo à respeito, com exemplo de empresas e alto ROE e bons dividendos:
https://www.suno.com.br/artigos/acoes-de-alta-rentabilidade/
- mar 2018
- 02 mar
- mar 2018