Margem de segurança

A margem de segurança é calculada em cima do valuation da empresa em questão. É o desconto que estipulo, para comprar a ação, em cima do preço que acho  justo por ela.

Exemplo:

Dado uma empresa XPTO, calculo que pelo valuation  que ela vale R$1000,00. Esta é composta por 10 ações. Então o preço justo dela é R$100,00 por ação.

Uso uma margem de segurança de 20%. Então só compro a ação se estiver abaixo de R$80,00 ( R$100,00 – 20%).

Não existe uma definição definitiva a respeito de quanto de margem de segurança.

Margem de segurança se refere a comprar um ativo por menos do que ele vale.

Dois problemas derivam desta definição.

A) Quanto de desconto você deve exigir?

B) Como calcular a margem de segurança?

Para a primeira pergunta, a minha resposta é: depende. Ativos menos arriscados você deve exigir menos margem de segurança. Uma Ambev (ativo menos arriscado) você dificilmente irá conseguir comprar por metade do valor . Ativos mais arriscados você pode e deve exigir uma margem de segurança maior.

Para a segunda pergunta, a resposta também é: depende! Se você pedir para os 10 melhores investidores do planeta analisarem a Apple, cada um irá chegar em um preço-alvo diferente. Valuation não é uma ciência.

A melhor margem de segurança é aquela que te deixar dormir tranquilo. Você quem estipula. A margem de segurança do Abastados é de 20%, qual a sua?